“今年不樂觀!”廣東一家智能化家居研發企業的董事長李明(化名)一落座就直呼。

“難在哪里?”“回款難、訂單減少。”

國務院金融穩定發展委員會(下稱金融委)第一督導組組長、人民銀行副行長劉國強扭頭問其他企業：“現在是不是有普遍性，收款時間變長了?”

“是的，這是普遍情況。”幾位企業主點頭認同。

沒有寒暄，直切主題;沒有客套，直言問題;沒有正襟危坐的匯報念稿，插話交流才是常態。這是11月6日發生在廣東大廈北江廳的一幕。

11月5日至9日，上證報記者跟隨國務院金融委第一督導組在廣州市、佛山市、深圳市深入走訪和座談，聽取經驗、反映問題、匯集建議。

上述對話，折射出此輪融資難、融資貴，與當下宏觀經濟環境密切相關。受訂單下滑、貨款周期拉長等因素影響，部分企業面臨短期的經營困難和流動性問題。

監管部門要求，銀行對于遇到困難的企業不能搞“一刀切”。如何甄別不同企業的不同情況，一企一策，在扭轉市場失靈的同時避免道德風險，實現商業可持續，是商業銀行、地方政府乃至宏觀調控部門必須面對的“考題”。民營經濟占據廣東經濟“半壁江山”，廣東地區積攢的經驗、總結的教訓，或許可以借鑒一番。

甄別困難企業：從“一刀切”到“差異化”

今年部分企業的經營狀況確實不太樂觀。“七八月開始盈利下滑明顯，可能明年上半年會更明顯。”李明稱，客戶以往是2個月左右付款，現在拖到了6個月左右。

佛山一家電氣企業董事長也表示，今年回款較慢，上半年銷售額不到4000萬元，至今尚有3000萬元未收款。

類似情況必然對融資帶來影響。人民銀行行長易綱此前指出，“融資的高山”是多重矛盾和問題碰頭疊加的綜合反映。一方面，民營企業受外部因素和周期性因素疊加影響，在經營層面遭遇困難，會自然反映為融資能力的下降;另一方面，金融機構的順周期行為，風險偏好下降，有的金融機構惜貸斷貸，又會加劇企業的融資難度。

近期監管部門要求，銀行決不能搞簡單化“一刀切”，要客觀對待民營企業發展中遇到的困難，實施差異化信貸政策，采取精細化、有針對性的措施。

從“一刀切”到“差異化”，首先需要金融機構精通“企業識別術”，在甄別企業的前提下，針對不同情況對癥下藥。深圳農商行的一位支行行長指出，面對企業經營困難，一定要具體問題具體分析，“假如是因為企業經營主有不良行為，那我覺得不能救。”

據悉，監管部門正在不斷總結經驗，也積累了一些行之有效的辦法，將不斷完善和推廣。

目前可以肯定的是，符合國家產業政策，公司治理良好，負債水平合理的民營企業，屬于銀行的戰略性客戶資源，其如果暫時出現流動性困難，應該提供融資支持。

但是有一些民營企業在前期擴張過度，多元化經營，盲目加杠桿，對其救助就需要慎重。督導組內一位人民銀行人士告訴記者：“這種時候，就要考驗監管藝術了。如何能夠把問題疏導了，避免引起連鎖反應、社會問題，同時也能夠尊重經濟規律，避免道德風險。”

圖片來源：攝圖網

銀行摸索門道：不看報表看電表信用畫像更可靠

“其實今年下半年，主動找上門的銀行很多，但是一看我們公司的財務報表，比去年利潤差，就打退堂鼓了。”深圳一家從事嵌入式產品開發的企業在座談會上“吐槽”。

當記者把這個聲音傳遞給隔壁會議室的銀行時，一家國有大行深圳分行的負責人積極回應：“只要他在堅持經營主業，你介紹給我，我來幫他渡過難關!”

“誰沒有困難的時候?”他表態，假如企業能堅持維護信用，正常還款，即使短期經營困難一點，銀行肯定想辦法貸款。而且為了解決暫時遇到流動性困難的企業轉貸周期的問題，該行正在盡量拉長賬期，從一年拉長到三年。

如何識別企業經營正常，只是暫時性遇到了困難?在長期的商業化經營過程中，一些銀行煉就了“火眼金睛”。

只有16家網點的深圳福田銀座村鎮銀行堅持“下戶調查、眼見為實、自編報表、交叉檢驗”的貸款調查十六字方針，同時堅持“三看三不看”：不看報表看電表、不看抵押看技能、不看公司治理看家庭治理，通過客戶經理貼身“一對一保姆制”服務客戶，多方位獲取客戶軟信息。在企業遇到困難時，他們在充分了解客戶的基礎上能夠作出準確判斷。

但是對于大行來說，這種模式的人力成本未免過高。建行深圳分行人士表示，該行同樣不需要報表，只需要看企業總畫像。這個畫像借助金融科技的力量，通過充分運用行內外大數據，打通國土、稅務、工商、社保等系統渠道，建立數學模型，采集企業信息，運用邏輯回歸、離散分析、偏離度分析等方法對企業進行分析，關注小微企業真實的經營背景，還原小微企業本源畫像。

好企業分享“企業識別術”

與其他公司相比，從事舞臺燈光生產的廣州市浩洋電子股份有限公司算經營狀況相當好的。該公司全年銷售額5億元，凈利潤1億元，預計較去年增加20%。該公司副總經理毛杰表示，公司平均的融資利率只有2.3%。

“你們這種公司，是銀行‘拍馬屁’的對象。”督導組一位成員笑稱。

為何有些企業能成為銀行追逐的目標?

毛杰有幾十年財務工作經驗。他認為，企業是否能夠良性發展，就看三張表：資產負債表、利潤表和現金流。現金流要健康，就必須要建立在自身的“造血”功能上，“如果公司都沒有利潤，無論是外界給你融資還是銀行給你貸款，現金流早晚有一天肯定會干涸。”

佛山一家擬上市公司的經營狀況仍屬穩健。這家公司高管的建議是順勢收縮、韜光養晦。“大環境不好，企業生存下去是首要目的。比如我們這個行業，要擴大投產成本很高，一條生產線就是上億元，所以現在肯定不會擴大投產，盲目擴張，正好利用這個機會做一些調整。”

從事金融中介的人對于企業優劣亦有感受。越秀小額貸款公司人士表示，這幾年在失敗的路上行走的廣東民營企業家，有幾個共性特征：一是高風險投資產品，二是盲目業務擴張。

劉國強建議，企業在發展過程中要講究穩中求進。“穩”就是要突出主業，比如以美的為代表的民營企業在過去幾年善于做減法，主業突出，目前現金流很充裕。但是如果沒有把專長做好，反而擴張去房地產等其他領域，現在可能就很危險了。“進”就是要創新，創新要靠民營企業家。

在得到銀行援手之余，企業也在期待信貸資金和政策的穩定。深圳新綸科技相關負責人稱：“9月份以來感覺融資環境好很多，但是我們還是擔心政策會不會再收緊?因為基于對政策不確定性的考量，所以我們三季度一下子拿了很多貸款。”

宏觀管理部門已經注意到這一問題。易綱指出，人民銀行將加強與各部門的溝通與協調，統籌好貨幣政策、宏觀審慎政策、金融監管政策，既要防止“運動式”收緊，也要防止“運動式”放松。

來源：上海證券報 記者：李丹丹

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