本報記者 朱寶琛

科創板的相關配套細則正陸續出爐。3月3日晚間，上海證券交易所發布了《上海證券交易所科創板企業上市推薦指引》和《上海證券交易所科創板股票發行上市審核問答》，并自發布之日起施行。

上交所表示，制定《上海證券交易所科創板企業上市推薦指引》，是為了促進上海證券交易所科創板建設，規范和引導保薦機構準確把握科創板定位，做好科創板企業上市推薦工作。

指引明確，保薦機構應當按照科創板定位要求，優先推薦下列企業：符合國家戰略、突破關鍵核心技術、市場認可度高的科技創新企業;屬于新一代信息技術、高端裝備、新材料、新能源、節能環保以及生物醫藥等高新技術產業和戰略性新興產業的科技創新企業;互聯網、大數據、云計算、人工智能和制造業深度融合的科技創新企業。

另外，指引明確，保薦機構在優先推薦前款規定企業的同時，可以按照要求，推薦其他具有較強科技創新能力的企業。

保薦機構應當準確把握科技創新的發展趨勢，重點推薦下列領域的科技創新企業：一是新一代信息技術領域，主要包括半導體和集成電路、電子信息、下一代信息網絡、人工智能、大數據、云計算、新興軟件、互聯網、物聯網和智能硬件等;

二是高端裝備領域，主要包括智能制造、航空航天、先進軌道交通、海洋工程裝備及相關技術服務等;

三是新材料領域，主要包括先進鋼鐵材料、先進有色金屬材料、先進石化化工新材料、先進無機非金屬材料、高性能復合材料、前沿新材料及相關技術服務等;

四是新能源領域，主要包括先進核電、大型風電、高效光電光熱、高效儲能及相關技術服務等;

五是節能環保領域，主要包括高效節能產品及設備、先進環保技術裝備、先進環保產品、資源循環利用、新能源汽車整車、新能源汽車關鍵零部件、動力電池及相關技術服務等;

六是生物醫藥領域，主要包括生物制品、高端化學藥、高端醫療設備與器械及相關技術服務等;

七是符合科創板定位的其他領域。

《證券日報》記者同時了解到，為了更好滿足科創企業發行上市的需求，《科創板首次公開發行股票注冊管理辦法》《上海證券交易所科創板股票發行上市審核規則》《上海證券交易所科創板股票上市規則》等規則針對科創企業的特點，設置了差異化的發行條件、上市條件，市場各方對此較為關注。

上交所表示，為明確市場預期，提高科創板股票發行上市審核透明度，上海證券交易所按照“急用先行”原則，就科創企業發行條件和上市條件相關事項制定了《上海證券交易所科創板股票發行上市審核問答》。

上交所稱，將根據審核實踐，及時總結經驗，對《發行上市審核問答》進行補充完善。

《證券日報》記者注意到，問答共計回答了16個問題，具體看：一是《上海證券交易所科創板股票上市規則》(以下簡稱《上市規則》)設置了多套上市標準，發行人如何選擇適用?保薦機構應當如何把關?申報后能否變更?

二是針對部分申請科創板上市的企業尚未盈利或最近一期存在累計未彌補虧損的情形，在信息披露方面有什么特別要求?

三是對發行條件中“其他涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全、公眾健康安全等領域的重大違法行為”，應當如何理解?

四是對發行條件“發行人與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業間不存在對發行人構成重大不利影響的同業競爭”中的“重大不利影響”，應當如何理解?

五是發行條件規定，控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東所持發行人的股份權屬清晰。對于控股股東、實際控制人位于國際避稅區且持股層次復雜的申請在科創板上市企業，如何做好核查及信息披露工作?

六是對發行條件中發行人最近2年內“董事、高級管理人員及核心技術人員均沒有發生重大不利變化”，應當如何理解?

七是《上市規則》規定的財務指標包括“最近三年累計研發投入占最近三年累計營業收入的比例不低于15%”，其中“研發投入”如何認定?研發相關內控有哪些要求?信息披露有哪些要求?中介機構應當如何進行核查?

八是《上市規則》規定的上市標準中包含市值，針對市值指標，發行上市審核及監管中有哪些要求?

九是《上市審核規則》規定發行人應當符合科創板定位。對此應如何把握?

十是《上市審核規則》規定，發行人應當主要依靠核心技術開展生產經營，對此應當如何理解?信息披露有哪些要求?中介機構應當如何進行核查?

十一是發行人在首發申報前實施員工持股計劃的，信息披露有哪些要求?中介機構應當如何進行核查?

十二是發行人存在首發申報前制定的期權激勵計劃，并準備在上市后實施的，信息披露有哪些要求?中介機構應當如何進行核查?

十三是發行人在有限責任公司整體變更為股份有限公司時存在累計未彌補虧損的，信息披露有哪些要求?中介機構應當如何進行核查?

十四是發行人存在研發支出資本化情況的，信息披露有哪些要求?中介機構應當如何進行核查?

十五是發行人存在科研項目相關政府補助的，在非經常性損益列報等信息披露方面及中介機構核查方面有哪些要求?

十六是《上市審核規則》規定，發行上市申請文件和對本所發行上市審核機構審核問詢的回復中，擬披露的信息屬于國家秘密、商業秘密，披露后可能導致其違反國家有關保密的法律法規或者嚴重損害公司利益的，發行人及其保薦機構可以向本所申請豁免披露。對此在審核中應當如何處理?

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