董承非“奔私”后的首份月報(bào)出爐。

6月月報(bào)顯示，董承非管理的睿郡承非金享系列產(chǎn)品股票倉(cāng)位僅約2成。對(duì)于市場(chǎng)資金熱烈追捧的新能源汽車和光伏，董承非認(rèn)為目前已接近前期高點(diǎn)，新舊能源行情的矛盾之處或是未來(lái)一段時(shí)間的重要投資線索。

董承非?

(資料圖片)

據(jù)澎湃新聞?dòng)浾攉@得的月報(bào)顯示，截至6月末，董承非管理的產(chǎn)品的股票倉(cāng)位均約占2成，不同系列的產(chǎn)品倉(cāng)位略有浮動(dòng)。產(chǎn)品凈值方面，董承非管理的多只產(chǎn)品收益均超過(guò)1.5%，盡管普遍跑輸同期滬深300指數(shù)約10個(gè)百分點(diǎn)，但作為新建倉(cāng)不久的產(chǎn)品，表現(xiàn)已然可圈可點(diǎn)。

其中一只產(chǎn)品的持倉(cāng)信息顯示，截至6月末，私募基金資產(chǎn)中，股票配置占比19.74%，37.48%的倉(cāng)位配置了證券投資基金，還有2.61%的倉(cāng)位為可轉(zhuǎn)債，其他占比40.17%。

具體到股票資產(chǎn)的投向上，Wind一級(jí)行業(yè)中，電信服務(wù)、信息技術(shù)和日常消費(fèi)為這只產(chǎn)品的前三大配置板塊。但對(duì)于董承非曾非常偏好的銀行板塊卻未有配置。

作為擁有近15年投資經(jīng)驗(yàn)、管理資產(chǎn)總規(guī)模曾超600億元的明星基金經(jīng)理，董承非在公募基金界的江湖地位不容置疑。

據(jù)公開(kāi)資料顯示，董承非現(xiàn)年45歲，2003年大學(xué)畢業(yè)就加入了剛剛成立的興證全球基金管理有限公司（簡(jiǎn)稱“興證全球基金”，成立時(shí)名為“興業(yè)基金管理有限公司”）。從2007年2月正式管理公募產(chǎn)品開(kāi)始，董承非形成了以穩(wěn)健著稱的投資風(fēng)格，其管理的代表產(chǎn)品興全趨勢(shì)基金，自其2013年10月28日管理以來(lái)截至2021年6月30日實(shí)現(xiàn)了20.98%的年化回報(bào)，并且曾多次榮獲業(yè)界權(quán)威獎(jiǎng)項(xiàng)。

今年2月，董承非正式加盟睿郡資產(chǎn)，5月初首次發(fā)行產(chǎn)品，5個(gè)交易日大賣45億元。

在月報(bào)中，董承非表示，此前市場(chǎng)見(jiàn)底的時(shí)間早于預(yù)期，顯示出一定的前瞻性，由于本產(chǎn)品是5月中下旬開(kāi)始運(yùn)作的新產(chǎn)品，剛開(kāi)始運(yùn)作，沒(méi)有安全墊，所以他的心態(tài)偏謹(jǐn)慎。沒(méi)有想到市場(chǎng)的情緒直接“從冬天切換到夏天”，新能源汽車和光伏在國(guó)內(nèi)外政策的刺激下成為中觀維度的亮點(diǎn)，被市場(chǎng)資金瘋狂追捧。

對(duì)于這兩個(gè)板塊，董承非認(rèn)為目前已接近前期高點(diǎn)。他表示，相關(guān)產(chǎn)品的投資方向和市場(chǎng)熱點(diǎn)有一定差異，主要投向是高分紅的運(yùn)營(yíng)商，以及一些自己“自下而上中長(zhǎng)線看好”的個(gè)股。另外，也積極嘗試和探索一些衍生品的投資。

在5月的路演中，董承非就曾表示，自己會(huì)在有一定的安全墊下，布局一定的倉(cāng)位。

董承非說(shuō)，會(huì)先確定一個(gè)目標(biāo)，可能在30%-60%的倉(cāng)位，舉個(gè)例子，如果以50%作為目標(biāo)倉(cāng)位，第一步0%-50%會(huì)比較快完成建倉(cāng)，“如果市場(chǎng)在這兩三個(gè)星期里面還是維持在這個(gè)水平，沒(méi)有出現(xiàn)大幅上漲的話，我可能會(huì)很快完成0%-50%的倉(cāng)位的建倉(cāng)過(guò)程。但是，后面我可能會(huì)在50%的倉(cāng)位上停留比較長(zhǎng)的時(shí)間，一直到整個(gè)產(chǎn)品凈值表現(xiàn)能夠積累一定的安全墊以后，再選擇加倉(cāng)。”

對(duì)于后市，董承非表示，目前的行情有些像2009年和2015年9月底后的一個(gè)混合體。與2009年相似的是投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)政策推出后經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)和向好的預(yù)期；與2015年行情相似的是投資者的情緒修復(fù)和對(duì)新興板塊的向往，例如2015年四季度投資者熱捧了很多的VR概念股都創(chuàng)了新高，不過(guò)，如今部分股票已退市。

總體來(lái)看，董承非的態(tài)度趨于謹(jǐn)慎。他認(rèn)為，從目前的估值水位和經(jīng)濟(jì)基本面的匹配情況來(lái)看，還是會(huì)謹(jǐn)慎投資，將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比重控制在一定承受度之內(nèi)。

“當(dāng)然，我們也能尋找到一些其認(rèn)為安全性和攻擊性比較好的品種進(jìn)行投資。”董承非說(shuō)。

董承非指出，今年有一個(gè)奇怪的現(xiàn)象就是新舊能源都表現(xiàn)比較好。但是從時(shí)間的維度看，這是矛盾的，也許這其中就蘊(yùn)含著投資機(jī)會(huì)。這種矛盾是其未來(lái)一段時(shí)間的重要的投資線索。

關(guān)鍵詞： 前期高點(diǎn) 新能源車