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8月1日，克而瑞地產(chǎn)研究中心發(fā)布報告稱，全國300城經(jīng)營性土地6月份總成交建筑面積為7803萬平方米，環(huán)比下降41%，同比降幅近五成。

從企業(yè)拿地層面來看，并未較上半年出現(xiàn)顯著變化，仍有近四成房企投資停滯，即便是核心城市火熱地塊帶動整體土拍有所回暖，但拿地依舊是央國平等老面孔，民企持續(xù)“隱身”。

從拿地情況來看，前7個月，萬科集團（萬科A：000002.SZ）新增土地建面433.2萬平方米，排在第一位。保利發(fā)展（600048.SH）新增土地建面401萬平方米，濱江集團（002244.SZ）新增土地建面392.4萬平方米，華潤置地（01109.HK）新增387.1萬平方米，中海地產(chǎn)新增365.5萬平方米。

從土地價值來看，保利發(fā)展新增土地價值631.2億元，濱江集團新增593.8億元，招商蛇口新增582.2億元，華潤置地新增549.4億元，萬科新增491.6億元。

克而瑞認為，7月份在核心城市通過“犧牲規(guī)模、提高質(zhì)量”的“讓利”之下，土地市場呈現(xiàn)量跌價漲，同時城市間分化持續(xù)加劇。投資策略上，三四線關(guān)注度持續(xù)走低，房企投資高度聚焦于22個核心城市，1-7月百強投資金額有83%集中于22城。區(qū)域分布上，長三角吸引了50%的投資額，仍是布局要塞。

土地市場的熱度呈現(xiàn)出分化加劇的情況。7月份，成都、廣州、上海均拍出了較高的溢價率水平，但是南京、重慶、長沙溢價率均不及上輪，無錫平均溢價率也在低位徘徊，導(dǎo)致7月平均溢價環(huán)比下滑1.1個百分點至3.5%。

整體來看，1-7月有四成百強房企仍受制于經(jīng)營壓力、資金壓力投資幾乎停滯，拿地依舊是央國平等老面孔，民企幾乎銷聲匿跡。在新增拿地金額TOP100中，百強房企拿地數(shù)量僅35家，占到金額TOP100的70%，主要來自TOP30中的國企、央企，這部分企業(yè)拿地金額占比接近金額TOP100的50%。在已拿地的百強房企中，民企拿地金額僅占到17%左右。

從拿地企業(yè)的類型看，央國平占主導(dǎo)、民企難覓的格局未變，但不同城市間略有差異：廣州、上海、南京、成都等均是以央國平為了絕對主力，其中上海國央企及地方平臺公司拿地金額高達95%，與高企的地價不無關(guān)系。而重慶、無錫土拍中，雖然國企央企仍較多，但民企拿地積極性略有恢復(fù)。此外，長沙次輪土拍熱度不及首輪，本地國企“托底”情況也在增加，品牌房企拿地持續(xù)比例下降。

克而瑞認為，從第二輪集中供地政府不斷“讓利”來看，多個核心城市均采取了“犧牲規(guī)模提質(zhì)量”的做法，即加大優(yōu)質(zhì)地塊的出讓，從上海、廣州的二輪土拍來看，的確起到了一定的刺激效果，但熱度也僅限于“盈利空間大、質(zhì)量好的”土地，且依舊是國央企占主導(dǎo)，民企仍毫無起色。在政策不斷寬松、地塊質(zhì)量提升之下，熱點城市的核心區(qū)域仍舊是房企補倉調(diào)結(jié)構(gòu)的重點，而有能力拿地的房企短期聚焦集中供地的投資策略仍然不會改變。

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