下周美國將公布1月非農(nóng)就業(yè)報告，包括澳聯(lián)儲在內(nèi)的多國央行將發(fā)布利率決議，民主黨愛荷華州初選揭幕。

本周國際市場風(fēng)云變幻，美聯(lián)儲和英國央行先后宣布按兵不動，新型冠狀病毒疫情牽動世界，英國完成脫歐的關(guān)鍵一步。

美股震蕩加劇，道指周跌2.5%，納指周跌1.8%，標普500指數(shù)周跌2.1%，3月期和10年期美債收益率時隔四個月再現(xiàn)倒掛，市場情緒有所波動，CBOE恐慌指數(shù)VIX近一周上漲近30%。歐洲三大股市表現(xiàn)疲軟，英國富時100指數(shù)周跌4.0%，德國DAX 30指數(shù)周跌4.4%，法國CAC 40指數(shù)周跌3.6%。

下周看點頗多， 美國將公布1月非農(nóng)就業(yè)報告，包括澳聯(lián)儲在內(nèi)的多國央行將發(fā)布利率決議，美股谷歌、迪士尼、通用汽車等將發(fā)布財報，民主黨愛荷華州初選正式拉開美國總統(tǒng)大選序幕。

美聯(lián)儲維持利率不變

美聯(lián)儲本周公布1月利率決議，維持聯(lián)邦基金利率在1.50~1.75%不變，符合市場預(yù)期。同時上調(diào)超額準備金利率(IOER)5個基點至1.60%，以保證聯(lián)邦基金利率接近當前政策目標利率區(qū)間的中點。美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，美國經(jīng)濟前景依然樂觀，相信美聯(lián)儲的貨幣政策將很好地支撐美國經(jīng)濟，有跡象顯示全球經(jīng)濟增長已經(jīng)趨穩(wěn)。

美聯(lián)儲同時確認美債購買操作將維持到今年第二季度。鮑威爾表示，將繼續(xù)密切監(jiān)測回購市場的流動性狀況，并根據(jù)需要調(diào)整資產(chǎn)負債表計劃，儲備金水平充足的下限為1.5萬億美元，預(yù)計將在第二季度某個時候達到該水平。未來將逐步調(diào)整回購操作規(guī)模，將最終放緩購債速度，同時將提供更多細節(jié)，以保障這一過程的順利。

美國商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，去年第四季度美國GDP增速初值2.1%，與第三季度持平，其中消費者支出增長1.8%，增速環(huán)比有所下滑，2019年全年美國經(jīng)濟增速年率為2.3%，連續(xù)第二年未能實現(xiàn)特朗普政府設(shè)定的3%的增長目標，且由于商業(yè)投資下滑，2019年經(jīng)濟增速年率為三年來最慢。

Grant Thornton首席經(jīng)濟學(xué)家Diane Swonk認為，雖然貿(mào)易形勢有所改善，美國經(jīng)濟面臨的挑戰(zhàn)依然存在，包括全球經(jīng)濟放緩，波音危機背后的制造業(yè)疲軟，以及企業(yè)投資持續(xù)低迷等因素。

原油連跌四周

國際油價跌至半年低位，市場擔心新型冠狀病毒疫情對經(jīng)濟及燃料需求的影響。WTI原油主力合約收報51.56美元/桶，周跌4.9%，1月累計下跌15.6%，創(chuàng)去年5月以來最大跌幅，布倫特原油主力合約收報58.16美元/桶，周跌4.2%。

沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齊茲本周初表示，沙特和其他OPEC+產(chǎn)油國有能力和靈活性來應(yīng)對任何事態(tài)的發(fā)展，若有需要可以采取必要的行動來支持油市穩(wěn)定。他認為疫情“對全球原油需求的影響非常有限”，對包括石油和其他大宗商品在內(nèi)的全球市場的影響主要是市場參與者的心理因素和極端負面的預(yù)期驅(qū)動的。

消息人士稱，OPEC正考慮提前3月份的會議以應(yīng)對因突發(fā)公共衛(wèi)生事件給油價帶來的壓力。標普普氏則稱OPEC秘書處正在準備一份關(guān)于亞洲疫情及其對石油市場影響的報告，供OPEC成員國考慮。

美國原油的庫存和生產(chǎn)狀況也影響著油價的波動。美國能源信息署(EIA)的數(shù)據(jù)顯示，上周美國原油庫存增加354.8萬桶，至4.317億桶，汽油庫存增加120.3萬桶，連續(xù)12周錄得增長且續(xù)刷紀錄新高，當周美國原油產(chǎn)量環(huán)比持平，維持在1300萬桶/日的歷史峰值。

受宏觀形勢的影響，巴克萊預(yù)計，今年一季度和全年的日均原油需求將分別減少60萬-80萬桶和20萬桶，將全年的布倫特原油和WTI原油預(yù)期價分別調(diào)降至62美元/桶和57美元/桶。

英國進入脫歐過渡期

本周歐盟完成了英國脫歐的所有法律程序。29日，歐洲議會以621票對49票通過了脫歐協(xié)議，30日，歐盟理事會通過了英國脫歐協(xié)議，這是英國脫歐批準程序的最后一步。

如今英國已于格林威治標準時間1月31日23:00(北京時間1日7時)正式脫離歐盟，結(jié)束其47年的歐盟成員國身份。英國當天發(fā)行了面值50便士的“脫歐”紀念幣約300萬枚，年內(nèi)還將增發(fā)700萬枚。這枚紀念幣上刻有“共享和平、繁榮和友誼”字樣，以及日期“2020年1月31日”。

脫歐后英國仍將是歐洲單一市場的成員，在2020年底之前的“過渡期”內(nèi)英國和歐盟將努力達成一項貿(mào)易協(xié)議，預(yù)計談判將從3月開始。歐盟委員會主席馮德萊恩30日指出，英國必須支持相關(guān)標準以達成良好的協(xié)議。英國與歐盟達成最緊密的伙伴關(guān)系符合雙方利益，但沒有新協(xié)議能帶來作為歐盟成員國的好處。

歐盟首席脫歐談判代表巴尼耶表示，歐盟將“永遠不會”對單一市場的完整性做出妥協(xié)，使單一市場變得脆弱或瓦解。歐盟單一市場旨在保障商品、資本、服務(wù)和勞動力的自由流動，即歐盟內(nèi)部的“四大自由”，單一市場成員國身份以及不受約束的商品和服務(wù)流動，對歐盟內(nèi)的企業(yè)來說非常具有價值。

英國央行30日公布利率決議，維持利率和資產(chǎn)購買規(guī)模不變，并下調(diào)今年經(jīng)濟增速和通脹預(yù)期。英國央行行長卡尼表示，去年英國經(jīng)濟以2010年以來最慢速度增長，企業(yè)投資減少，核心通脹也有所放緩。英國正進入“可能發(fā)生重大結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變”的十年，面臨新的貿(mào)易關(guān)系、移民政策等規(guī)劃任務(wù)，英國脫歐后經(jīng)濟前景并不非常樂觀。這也是卡尼任內(nèi)作出的最后一次利率決定。

OANDA分析師Craig Erlam表示，在年底之前英國完成脫歐過渡期仍存在大量不確定性。如果未來幾個月，英國經(jīng)濟形勢惡化，英國央行可能不得不考慮進一步下調(diào)政策利率。

下周看點

2月3日周一，歐元區(qū)、德國、英國、法國將公布1月Markit制造業(yè)PMI終值，美國公布12月營建支出月率和1月ISM制造業(yè)指數(shù)等數(shù)據(jù)，美股谷歌、萬豪酒店、吉列德醫(yī)學(xué)等將發(fā)布財報。民主黨愛荷華州初選開始，桑德斯有望對拜登發(fā)起挑戰(zhàn)。

2月4日周二，澳洲聯(lián)儲公布利率決議，歐元區(qū)公布12月生產(chǎn)者物價指數(shù)PPI，美國公布12月耐用品訂單月率終值及工廠訂單等數(shù)據(jù)，美國總統(tǒng)發(fā)表國情咨文，美股迪士尼、雅詩蘭黛等將發(fā)布財報。

2月5日周三，泰國央行公布利率決議，歐元區(qū)公布12月零售銷售月率，歐元區(qū)、德國、英國、法國和美國公布1月Markit服務(wù)業(yè)和綜合PMI終值，美國公布1月ADP私營就業(yè)人數(shù)、ISM非制造業(yè)指數(shù)等數(shù)據(jù)，美股高通、通用汽車、默沙東、波士頓科學(xué)等將發(fā)布財報。

2月6日周四，印度、巴西央行公布利率決議，歐盟發(fā)布經(jīng)濟預(yù)測報告，美國發(fā)布去年四季度非農(nóng)生產(chǎn)力初值等數(shù)據(jù)，美股UBER，百時美施貴寶、菲利普莫里斯，中概股百度、愛奇藝等將發(fā)布財報。

2月7日周五，俄羅斯央行公布利率決議，德國公布去年12月貿(mào)易帳，美國公布1月非農(nóng)就業(yè)報告，預(yù)計新增16萬人，失業(yè)率維持在3.5%的近五十年低位。美股艾伯維等將發(fā)布財報。

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