再融資新規發布后，首個再融資方案也隨之誕生!

2月16日晚，凱萊英發布公告稱，終止2019年非公開發行股票事項，同時披露2020年度非公開發行股票預案。區別于凱萊英，當晚隆盛科技、元力股份按照再融資新規對定增預案進行了相應調整。

凱萊英擬非公開發行股票不超過1870萬股，發行價格為123.56元/股，募資總額不超過23.11億元，高瓴資本擬通過現金方式認購全部股票。發行完成后，高瓴資本將成為凱萊英持股5%以上股東。

值得注意的是，凱萊英新版融資方案采用了再融資新規的內容，例如發行價為基準價的8折(以前為9折);鎖定期由36個月縮短至18個月等。

本次凱萊英的23億元定增將由高瓴資本全額拿下，這也意味著高瓴資本生物醫藥方面再下重注，此前高瓴在國內外投資了大批優質醫藥創新企業，包括：百濟神州、君實生物、恒瑞醫藥、藥明康德。

發行價打八折，鎖定期縮至18個月

2月16日晚間，凱萊英發布公告稱，終止2019年非公開發行股票事項，同時披露2020年度非公開發行股票預案，成為新規下首家推出再融資方案的上市公司。

凱萊英的發行預案顯示，本次擬非公開發行股票不超過1870萬股，發行價格為123.56元/股，募資總額不超過23.11億元。

其中，發行價為123.56元/股，正是按照再融資新規中要求發行價格不低于定價基準日前二十個交易日公司股票交易均價的80%來確定的。

記者還注意到，本次發行對象的鎖定期也由36個月縮短至18個月，再融資批文有效期也從6個月延長至12個月，均采用了再融資新規的內容。

2月14日晚間，證監會正式發布再融資新規。其中，對于定向增發，再融資新規明確，優化非公開制度安排，支持上市公司引入戰略投資者。其中，明確底價的折扣由9折提升至8折，鎖定期由12個月/36個月縮短到6個月/18個月，同時減持不受限制;定增的融資規模上限從現有股本的20%提高到了30%，并將再融資批文有效期從6個月延長至12個月。

九泰基金投資事業部總經理兼執行投資總監劉開運認為，再融資政策的放松，將會明顯降低投資者在定增投資方面的不確定性，大幅提升投資者參與定增投資的熱情，進而大幅改善上市公司的融資環境。

高瓴資本23億全額認購，在生物醫藥上再下重注

方案顯示，高瓴資本擬以其管理的“高瓴資本管理有限公司–HCM中國基金”，通過現金方式認購此次非公開發行的全部股票，即本次凱萊英的23億元定增將由高瓴資本全額拿下。

此次定增完成后，高瓴資本將成為凱萊英持股5%以上股東。

經過20年發展，凱萊英已經成為全球CDMO行業的領先企業，主要致力于全球制藥工藝的技術創新和商業化應用，服務的數百家客戶既包括默沙東、輝瑞等全球制藥巨頭。

據了解，全球CMO/CDMO行業在2013年至2017年保持了12%以上的高速增長，2017年全球CMO/CDMO市場規模已達到628億美元，預計此后3年將保持10%以上的增長，至2021年市場規模將達到1，025億美元，約占制藥企業年營業額的11%。

全額拿下凱萊英的定增，也意味著高瓴資本生物醫藥方面再下重注，而生物醫藥也一直是高瓴重點投資的行業/投資領域。此前，高瓴在國內外投資了大批優質醫藥創新企業，包括：百濟神州、君實生物、恒瑞醫藥、藥明康德、信達生物等。

高瓴資本的創始人張磊曾表示，中國的創新已經發生了非常大的變化，從C2C(Copy to China，復制來到中國)向IFC(Innovate from China，創新源自中國)發展的時代已經來臨。創新已不僅僅局限在消費互聯網領域，而是向生物醫藥、生命科學、新能源、人工智能等廣泛的領域滲透。

相關行業人士表示，高瓴資本以23億全額參與凱萊英的定增，除了給凱萊英帶來了進一步發展急需的資本灌溉，對后者國際化戰略上的助力，也許價值更大。

募集23.11億元，全額用于補充流動資金

值得注意的是，本次定增募集23.11億元，凱萊英表示，在扣除發行費用后將全額用于補充公司流動資金，有助于公司擴大經營規模，提升市場占有率。

定增預案顯示，一方面，凱萊英將增強資金實力，為公司下一階段戰略布局提供充分保障。另一方面，加大前沿技術探索和研發創新投入，持續提升技術競爭力，將進一步加大研發投入力度，包括連續性反應技術、生物轉化技術、高端制劑技術開發、光化學、電化學等領域的前沿技術，保持公司在行業內的技術領先地位。

數據顯示，2019年10月底，凱萊英發布業績預告，預計2019年度歸屬于上市公司股東凈利潤為5.35億元至6億元，比上年同期增長25%-40%。

對于業績實現同比上升，凱萊英稱主要基于一是持續深耕創新藥CDMO領域，小分子CDMO業務提質增量;持續穩健布局新市場、新業務，延展服務鏈條，不斷開拓新的業績增長點。

相關行業人士表示，高瓴資本稱將與凱萊英在全球創新藥領域建立全面、深入的戰略合作關系。一方面，凱萊英依托自身在創新藥服務領域積累的技術、經驗、產能和平臺體系，為高瓴資本及其相關方的醫藥資產提供高質量的CMC研發和生產服務;高瓴資本則依托在全球創新藥市場的投資布局和創新藥資產，積極推動凱萊英顯著提升服務創新藥公司的廣度和深度;另一方面，高瓴資本將與公司在核酸、生物大分子、臨床研究服務等業務領域開展深入戰略合作。

關鍵詞： 融資