昨日跌幅居前的絕大部分為科技題材，如無線耳機、消費電子、蘋果概念、5G概念、衛星導航等。無線耳機指數下跌9.38%，跌幅最大。龍頭立訊精密跌停，億緯鋰能、東尼電子、賽騰股份、韋爾股份、贛鋒鋰業等以跌停收盤。

近兩年來，在國產替代化進程加速和5G商用浪潮的助推下，A股各大科技題材相繼爆發，區塊鏈、芯片、5G、云計算，操作系統、燃料電池、華為概念，炒作幾乎不間斷，去年是被眾多機構譽為“科技牛”的一年。

隨著科技龍頭股價和估值水漲船高，以及新冠肺炎疫情的發酵，科技股炒作熱度下降。證券時報·數據寶統計顯示，近20個交易日，電子行業主力資金凈流出1979億元，凈流出規模位居所有行業第一位;計算機、通信行業主力資金凈流出分別為887億元、506億元;三大科技行業合計凈流出逾3300億元。

針對當前A股情況，國信證券認為，雖然短期海外市場的大幅波動對國內市場存在一定的干擾，但中長期來看，A股更多的是彰顯出了在全球暴跌中的配置價值。落實到投資機會上，維持此前的觀點不變，認為科技股行情依然是中長期的主線，這其中新基建領域中的潛在機會尤其值得關注，短期配置上可以關注低估值的傳統基建板塊。

多只科技龍頭股大幅回撤

自春節以來，A股市場在經過短暫深跌后迅速回補缺口，不少科技龍頭股在此期間創下歷史高點，如5G概念龍頭中興通訊、操作系統龍頭中國軟件、PCB龍頭深南電路、射頻芯片龍頭卓勝微、云計算龍頭用友網絡等。但隨著全球疫情持續擴散，A股也受到波及，科技題材沖擊尤為顯著。

數據寶統計顯示，電子、通信、計算機三大科技領域A股市值在300億元以上的股票中，49股較近一年高點回調20%以上，占比接近78%。回調幅度最大的是歌爾股份，該股昨日高開后大幅下挫，尾盤跌停，與近一年高點相比回調37.41%。該公司是全球領先的聲光電整體解決方案提供商，身兼蘋果概念、無線耳機、華為概念、消費電子等多重科技題材。歌爾股份業績快報顯示，受益于智能無線耳機和智能穿戴業務的飛速發展，公司去年凈利潤為13.07億元，同比增長50.59%。

除歌爾股份外，主營光學業務的歐菲光、PCB龍頭鵬鼎控股、指紋識別芯片龍頭匯頂科技、存儲芯片龍頭兆易創新、激光設備龍頭大族激光等回調幅度均超過30%。

北上資金加倉26股

從北上資金的操作來看，對科技龍頭的加減倉出現分歧。數據顯示，上述三大科技行業的大市值股中，有27股春節以來北上資金凈賣出逾百萬股。其中凈賣出股數最多的是京東方A，春節以來北上資金累計凈賣出4.6億股，目前北上資金持倉市值降至44.78億元。與近一年高點相比，京東方A已累計回調29.06%。此外，海康威視、中興通訊、光環新網、用友網絡、立訊精密等均獲北上資金超千萬股拋售。

相反方向，有26只大市值科技股獲北上資金加倉超百萬股。凈買入股數最多的是衛寧健康，春節以來北上資金累計凈買入3713萬股，目前北上資金持倉市值上升至16.54億元。衛寧健康是智能醫療行業龍頭之一，公司業績快報顯示，去年凈利潤為4億元，同比增長31.95%。3月3日，衛寧健康創下歷史高點，目前股價已較歷史高點回落31.71%。啟明星辰、歌爾股份、恒生電子、三環集團、TCL科技等獲北上資金凈買入也在千萬股以上。

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