上海瀚訊信息技術(shù)股份有限公司(簡(jiǎn)稱“瀚訊股份”)主要產(chǎn)品為寬帶移動(dòng)通信設(shè)備、集成業(yè)務(wù)、技術(shù)開發(fā)服務(wù)。2015年-2017年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為1.38億元、3.68億元、3.86億元。

《號(hào)外財(cái)經(jīng)》注意到，瀚訊股份及其第一大股東上海雙由因?yàn)楣蓹?quán)轉(zhuǎn)讓糾紛，被張俊文起訴，公司《招股說明書》對(duì)此未有提及，此次糾紛是否構(gòu)成公司上市障礙尚無(wú)法判斷。

除上述股權(quán)糾紛外，在瀚訊股份收入暴漲的2016年度，公司有6,323.36萬(wàn)元的銷售金額為貿(mào)易業(yè)務(wù)。在此交易中，瀚訊股份的產(chǎn)品并不符合客戶需求，而是從第三方采購(gòu)產(chǎn)品進(jìn)行交付。而且該筆交易中的客戶，也是瀚訊股份當(dāng)年度第四大客戶，南京艾爾特光電有限公司當(dāng)年繳納社保的員工僅為1人，就完成了3,463.60萬(wàn)元銷售金額，疑點(diǎn)重重。

此外，瀚訊股份歷史上還存在增資、減資未履行國(guó)資審批及評(píng)估、備案程序的情形。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓存糾紛是否成為上市障礙？

《號(hào)外財(cái)經(jīng)》注意到，瀚訊股份及其第一大股東上海雙由信息科技有限公司(簡(jiǎn)稱“上海雙由”)因股權(quán)糾紛，被提起訴訟。

天眼查顯示，張俊文作為原告，起訴上海雙由、瀚訊股份，案由是股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛，案號(hào)為(2019)滬01民終65號(hào)，開庭日期為2019年1月17日。

而在瀚訊股份《招股說明書》中，并沒有提到張俊文的名字。

那么，張俊文與上海雙由、瀚訊股份因?yàn)槭裁丛蛏婕肮蓹?quán)糾紛?為何瀚訊股份招股書對(duì)此未有提及?此次訴訟，是否會(huì)對(duì)公司上市構(gòu)成障礙?

第四大客戶繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)員工僅1人 6323萬(wàn)“中間商”銷售為走賬？

《號(hào)外財(cái)經(jīng)》注意到，瀚訊股份2016年第四大客戶南京艾爾特光電有限公司，當(dāng)年的繳納社保員工人數(shù)僅為1人。而且該公司向瀚訊股份采購(gòu)的產(chǎn)品是瀚訊股份所無(wú)法生產(chǎn)的，瀚訊股份在此交易過程中充當(dāng)?shù)氖?ldquo;中間商”的角色。

2016年，瀚訊股份的貿(mào)易業(yè)務(wù)主要為向普天通信與南京艾爾特光電有限公司銷售金額合計(jì)為 6,323.36 萬(wàn)元，主要產(chǎn)品為應(yīng)急通訊固定基站、應(yīng)急通訊終端、華訊無(wú)線局域網(wǎng)絡(luò)設(shè)備管理系統(tǒng)軟件。

南京艾爾特光電有限公司股東為南京禾浩通信科技有限公司。南京禾浩通信科技有限公司股東為胡曉東、周功偉。

資料顯示，南京艾爾特光電有限公司為瀚訊股份2016年第4大客戶。當(dāng)年，瀚訊股份向該公司銷售產(chǎn)品金額為3,463.60萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比列為9.40%，銷售產(chǎn)品為應(yīng)急通訊終端、華訊無(wú)線局域網(wǎng)絡(luò)設(shè)備管理系統(tǒng)軟件。

瀚訊股份表示，2016 年普天通信與南京艾爾特光電有限公司共同為某軍區(qū)項(xiàng)目提供通信設(shè)備。為完成該項(xiàng)目，普天通信與艾爾特需要購(gòu)買部分通信設(shè)備。由于普天通信與公司一直保持業(yè)務(wù)往來，且公司在軍用寬帶移動(dòng)通信領(lǐng)域具有較高的知名度，因此普天通信及艾爾特向瀚訊股份采購(gòu)該等通信設(shè)備。但該批通訊設(shè)備要求帶有集群功能，瀚訊股份自身產(chǎn)品不帶集群功能，綜合考慮成本效益后，公司決定直接從華訊方舟購(gòu)買所需通信設(shè)備用于交付。公司向華訊方舟購(gòu)買該批通信設(shè)備的不含稅金額為 5,748.50 萬(wàn)元。

《號(hào)外財(cái)經(jīng)》注意到，工商資料顯示，南京艾爾特光電有限公司2016年城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)僅分別為1人。

當(dāng)年度繳納養(yǎng)老保健員工僅為1人的南京艾爾特光電有限公司，如何完成超過3000萬(wàn)元的銷售訂單?既既然瀚訊股份通訊設(shè)備沒有集群功能，瀚訊股份為何還要接手這筆采購(gòu)訂單?此筆交易是否為了走賬扮靚瀚訊股份業(yè)績(jī)?

增減資未履行國(guó)資審批及評(píng)估

發(fā)審委意見指出，瀚訊股份歷史上共發(fā)生過4次增資、3次減資、2次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，公司歷史上存在增資、減資未履行國(guó)資審批及評(píng)估、備案程序的情形。

2015年4月28日，瀚訊股份召開股東會(huì)并作出決議，同意上海雙由、上海力鼎、聯(lián)和投資、微系統(tǒng)所、聯(lián)新二期對(duì)公司進(jìn)行增資，將公司的注冊(cè)資本由2,500.00萬(wàn)元增加到 5,010.00 萬(wàn)元。

微系統(tǒng)所隸屬于中國(guó)科學(xué)院，聯(lián)和投資實(shí)際控制人為上海國(guó)資委。

瀚訊股份2015年4月28日股東會(huì)決議作出決議的增資款，上海雙由 163.70萬(wàn)元于 2016 年 3 月匯入公司賬戶;微系統(tǒng)所 2016 年 2 月將 12 項(xiàng)專利權(quán)的轉(zhuǎn)讓到公司名下，增加實(shí)收資本 500.00 萬(wàn)元。公司實(shí)收資本從 4,396.30 萬(wàn)元增加至6,184.44 萬(wàn)元。

無(wú)線中心與瀚訊股份及各股東于 2015 年 5 月簽訂了《定向減資協(xié)議書》。2015年 5 月 22 日，公司召開股東會(huì)并作出決議，同意公司定向減資，向無(wú)線中心回購(gòu)其持有的公司 500.00 萬(wàn)元注冊(cè)資本所對(duì)應(yīng)的股權(quán)，本次回購(gòu)價(jià)格按上海財(cái)瑞資產(chǎn)評(píng)估有限公司對(duì)公司評(píng)估凈資產(chǎn)值，15,014.18 萬(wàn)元確定;同意公司向無(wú)線中心回購(gòu)該 500.00 萬(wàn)元注冊(cè)資本所對(duì)應(yīng)的股權(quán)的價(jià)格為 1,500.00 萬(wàn)元。2015 年12 月 30 日，公司支付了 1,500.00 萬(wàn)元減資款，其中 500.00 萬(wàn)元減少實(shí)收資本，1,000.00 萬(wàn)元沖減資本公積。

無(wú)線中心系由上海市科學(xué)技術(shù)委員會(huì)舉辦的事業(yè)單位法人;無(wú)線中心主要從事寬帶無(wú)線移動(dòng)通信關(guān)鍵技術(shù)和新一代無(wú)線移動(dòng)通信系統(tǒng)集成測(cè)試研發(fā)及標(biāo)準(zhǔn)化工作。

為此，發(fā)審委要求瀚訊股份說明，歷史上增資、減資涉及未履行國(guó)資審批及評(píng)估、評(píng)估備案程序的，請(qǐng)說明原因，相關(guān)程序瑕疵是否導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)流失，是否構(gòu)成重大違法行為及本次發(fā)行的法律障礙，是否已取得有權(quán)部門的確認(rèn)文件。

聯(lián)席主承銷商利益纏身如何保證獨(dú)立性？

瀚訊股份本次IPO發(fā)行的聯(lián)席主承銷商中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司的全資子公司中金佳成投資管理有限公司持有中金佳泰貳期(天津)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)9.42%的份額，中金佳泰貳期(天津)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)持有瀚訊股份股東中金佳訊 99.50%的份額，中金佳訊持有瀚訊股份發(fā)行前股本比例為11.82%。

《號(hào)外財(cái)經(jīng)》注意到，中金佳訊成立于2016 年 1 月 12 日，認(rèn)繳出資20,100.00 萬(wàn)元。

2016 年 1 月，瀚訊有限、上海雙由、卜智勇、中金佳訊和唐山興仁簽訂了《關(guān)于上海瀚訊無(wú)線技術(shù)有限公司的承諾及保證協(xié)議》(以下簡(jiǎn)稱“《承諾及保證協(xié)議》”)，該協(xié)議第一條包含有關(guān)業(yè)績(jī)對(duì)賭的約定。2017 年 7 月，瀚訊股份、上海雙由、卜智勇、中金佳訊和唐山興仁簽訂了《補(bǔ)充協(xié)議》，約定《承諾及保證協(xié)議》第一條于公司完成向中國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交 A 股首次公開發(fā)行申報(bào)材料之日起自動(dòng)終止。

根據(jù)公司 2016 年 1 月 21 日股東會(huì)決議，公司注冊(cè)資本由 5,060.00 萬(wàn)元增加至 6,184.44 萬(wàn)元。其中：新股東中金佳訊以貨幣資金繳納增資款 730.89 萬(wàn)元，新股東唐山興仁以貨幣資金繳納增資款 112.44 萬(wàn)元，新股東東證睿芃以貨幣資金繳納增資款 168.67 萬(wàn)元，新股東東土科技以貨幣資金繳納增資款 112.44 萬(wàn)元。

發(fā)審委要求，結(jié)合瀚訊股份與聯(lián)席主承銷商中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，中金佳訊投資瀚訊股份的時(shí)間與承銷協(xié)議的簽署時(shí)間，說明該情形是否對(duì)承銷商的獨(dú)立性構(gòu)成不利影響，是否違反有關(guān)法律法規(guī)及規(guī)范性文件的規(guī)定。

關(guān)鍵詞： 翰訊 糾紛 中間商