創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核已明確“四公開(kāi)”原則，即審核標(biāo)準(zhǔn)公開(kāi)、審核進(jìn)程公開(kāi)、審核意見(jiàn)公開(kāi)、審核監(jiān)管公開(kāi)。

“注冊(cè)制下的創(chuàng)業(yè)板IPO申請(qǐng)預(yù)計(jì)即將開(kāi)啟，我們正抓緊輔導(dǎo)符合條件的公司準(zhǔn)備申報(bào)材料。”華南一家大型券商的投行人士告訴上證報(bào)。

據(jù)投行人士預(yù)測(cè)，深交所或?qū)⒃谙略麻_(kāi)始受理創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制IPO申請(qǐng)。為滿足注冊(cè)制下“說(shuō)清楚”“講明白”的信息披露要求，將發(fā)行人的真實(shí)情況呈現(xiàn)在投資者面前，投行等中介機(jī)構(gòu)都正在忙碌著。

審核遵循“四公開(kāi)”原則

注冊(cè)制下，作為審核機(jī)構(gòu)，交易所將采取“提出問(wèn)題-回答問(wèn)題”的問(wèn)詢方式，督促發(fā)行人真實(shí)準(zhǔn)確完整地披露信息。“說(shuō)清楚”“講明白”，將真實(shí)情況呈現(xiàn)在投資者面前。

據(jù)上證報(bào)了解，為了讓發(fā)行人“說(shuō)清楚”“講明白”，創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核目前已明確“四公開(kāi)”原則，即審核標(biāo)準(zhǔn)公開(kāi)、審核進(jìn)程公開(kāi)、審核意見(jiàn)公開(kāi)、審核監(jiān)管公開(kāi)。

以審核進(jìn)程公開(kāi)為例，審核過(guò)程中，將實(shí)行全程可追溯的電子化留痕審核。對(duì)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)來(lái)訪實(shí)施預(yù)約制，與審核人員溝通則全程錄音錄像。

“注冊(cè)制下，對(duì)申報(bào)材料的要求相對(duì)更高，如工作底稿需要上傳。我們要為每個(gè)項(xiàng)目建立獨(dú)立的保薦工作底稿庫(kù)，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地反映保薦工作的全過(guò)程，且保存期不少于20年。”深圳某券商的投行業(yè)務(wù)人士介紹道。

此外，注冊(cè)制下的創(chuàng)業(yè)板審核還將向市場(chǎng)公開(kāi)對(duì)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)違規(guī)行為的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，及時(shí)公開(kāi)采取紀(jì)律處分和自律監(jiān)管措施的情況，引導(dǎo)和推動(dòng)各方歸位盡責(zé)。

“中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任更重了，違法違規(guī)的成本也提高了。這將壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任、提升保薦項(xiàng)目質(zhì)量。”有關(guān)專家表示。

發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)“忙起來(lái)了”

為爭(zhēng)取在實(shí)施注冊(cè)制后盡快登陸創(chuàng)業(yè)板，擬上市公司和中介機(jī)構(gòu)已經(jīng)忙碌起來(lái)了。

一家擬申報(bào)企業(yè)的相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，他們希望成為注冊(cè)制下率先實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板IPO的企業(yè)之一，目前正調(diào)整招股書(申報(bào)稿)的相關(guān)內(nèi)容，補(bǔ)齊財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。為注冊(cè)制實(shí)施后盡早申報(bào)、順利完成審核、注冊(cè)提前作準(zhǔn)備。

一家目前已進(jìn)入證監(jiān)會(huì)審核流程，但尚未過(guò)會(huì)的擬上市公司的董秘則表示：由于在證監(jiān)會(huì)的審核順序相對(duì)靠后，公司已開(kāi)始研究注冊(cè)制下的信披要求，并與投行一起展開(kāi)相關(guān)材料的修改工作，為轉(zhuǎn)換到注冊(cè)制作準(zhǔn)備。

投行方面近期也忙得不可開(kāi)交，除了輔導(dǎo)擬上市企業(yè)準(zhǔn)備好完整、真實(shí)的申報(bào)材料，他們還在忙著培訓(xùn)及調(diào)整業(yè)務(wù)架構(gòu)，提升能力適應(yīng)注冊(cè)制環(huán)境。

國(guó)信證券投資銀行事業(yè)部董事總經(jīng)理李天宇表示，注冊(cè)制強(qiáng)調(diào)從嚴(yán)監(jiān)管，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任。這對(duì)券商來(lái)說(shuō)，有不少新的挑戰(zhàn)。為此，券商需提高合規(guī)內(nèi)控水平及風(fēng)險(xiǎn)管理方面的能力，而在定價(jià)空間放開(kāi)后，投行的自主定價(jià)能力也需有相應(yīng)提高。

李天宇同時(shí)認(rèn)為，投行還需將思路轉(zhuǎn)變到注冊(cè)制的框架之下，內(nèi)部架構(gòu)要作出相應(yīng)改變，提升對(duì)行業(yè)和企業(yè)的研究能力。

另?yè)?jù)一家中西部地區(qū)的券商介紹，公司正籌劃組建專門研究團(tuán)隊(duì)，研究創(chuàng)業(yè)板改革各項(xiàng)政策規(guī)則文件，并根據(jù)后續(xù)公開(kāi)的創(chuàng)業(yè)板申報(bào)材料，挖掘投資機(jī)遇。

(文章來(lái)源：上海證券報(bào))

(責(zé)任編輯：DF520)

關(guān)鍵詞： 創(chuàng)業(yè)板審核遵循“四公開(kāi)”