近期，受美國(guó)股市重挫的影響，全球各大類(lèi)產(chǎn)品收益直線下降，券商類(lèi)QDII也未能幸免。目前，券商類(lèi)QDII已從資管產(chǎn)品大類(lèi)收益榜首位跌落至第三，掉落至貨幣性及債券型產(chǎn)品之后。

同時(shí)，隨著投資者境外投資需求的日益增長(zhǎng)，今年以來(lái)國(guó)家外匯管理局宣布再啟QDII額度的審批。時(shí)隔三年，凍結(jié)的QDII額度終于迎來(lái)了擴(kuò)容，目前已增加至1032.33億美元(9月底至11月底未曾擴(kuò)容)。

受全球股市波動(dòng)影響

近期QDII表現(xiàn)不佳

對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，為了不受制于央行每年每人5萬(wàn)美元換匯額度的限制，可以選擇QDII產(chǎn)品進(jìn)行海外投資。作為海外投資的主要渠道之一，QDII投資范圍主要包括海外證券市場(chǎng)的貨幣市場(chǎng)工具、債券產(chǎn)品、掛牌交易的股權(quán)產(chǎn)品、登記注冊(cè)的公募基金、上市交易的金融衍生品。

相較于基金公司，券商的QDII產(chǎn)品設(shè)置非常小眾，且數(shù)量稀少。雖然今年以來(lái)的收益表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，但近期全球股市跌宕，券商QDII產(chǎn)品的收益情況受到直接影響。在券商各大類(lèi)型理財(cái)產(chǎn)品中，收益率已不及貨幣型、債券型產(chǎn)品，跌至第三位。

據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月11日，今年以來(lái)有數(shù)據(jù)可查的33只券商QDII型產(chǎn)品平均收益率為-1.1%，就在10月份之前，券商QDII型產(chǎn)品的收益率還處在正收益狀態(tài)，且位列券商集合理財(cái)產(chǎn)品平均收益率榜首。但由于同期受到全球股市波動(dòng)的影響，相比同期其他類(lèi)型產(chǎn)品，QDII產(chǎn)品今年以來(lái)的平均收益率已跌至第三位。年內(nèi)，股票型產(chǎn)品收益為-12.25%、混合型產(chǎn)品為-3.67%、債券型產(chǎn)品為0.4%、貨幣型為1.84%、FOF型為-7.07%。

券商QDII產(chǎn)品表現(xiàn)收益不佳，主要受10月份以來(lái)全球股市波動(dòng)的影響。其中，表現(xiàn)最好的產(chǎn)品為“國(guó)信’金匯寶’新西蘭QDII”，近一個(gè)月收益率為5.12%，近三個(gè)月收益率為4.34%，位列第一。從近一個(gè)月、近三個(gè)月的收益率方面來(lái)看，也僅有“國(guó)信’金匯寶’新西蘭QDII”為正收益，其他產(chǎn)品收益均為負(fù)。排名第二的產(chǎn)品也來(lái)自國(guó)信證券旗下，為“國(guó)信金匯寶大中華新絲綢之路”，近一個(gè)月收益率為-0.08%，近三個(gè)月收益率為-1.39%。

深受全球股市波動(dòng)影響的產(chǎn)品并不在少數(shù)，前期表現(xiàn)最為強(qiáng)勁的產(chǎn)品“廣發(fā)資管巴克萊希勒美國(guó)指數(shù)人民幣份額”近一個(gè)月收益率跌落至末位，為-6.26%。近三個(gè)月以來(lái)收益率末位的為“華泰紫金龍(QDII)”，收益率為-7.63%。

廣發(fā)資管旗下

產(chǎn)品收益率可圈可點(diǎn)

值得一提的是，由于今年前期全球股市的強(qiáng)勁優(yōu)勢(shì)，年內(nèi)券商QDII的總體收益情況還算可圈可點(diǎn)。隨著投資者境外投資需求的日益增長(zhǎng)，今年以來(lái)，國(guó)家外匯管理局宣布再啟QDII額度的審批，目前已增加至1032.33億美元，但自從9月底至今未再擴(kuò)容。

據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月11日，有15只券商QDII產(chǎn)品收益率為正，7只產(chǎn)品收益率超過(guò)5%。其中，年內(nèi)券商QDII收益榜前六席均來(lái)自廣發(fā)資管旗下產(chǎn)品，“廣發(fā)全球穩(wěn)定收益BX3”收益率最高，為8.87%;其次則是“廣發(fā)資管巴克萊希勒美國(guó)指數(shù)”，收益率為7.78%。此外，也有3只產(chǎn)品年內(nèi)收益率跌幅超過(guò)10%，為“光大全球靈活配置型(QDII)”，收益率為-18.29%;“國(guó)泰君安君富香江，收益率為-14.05%;“華泰紫金龍(QDII)”，收益率為-12.26%。

廣發(fā)資管旗下產(chǎn)品今年以來(lái)收益可圈可點(diǎn)，并在年內(nèi)再獲QDII額度后就曾表示，將運(yùn)用QDII額度更加深入全面參與海外資本市場(chǎng)。未來(lái)廣發(fā)資管也將在國(guó)家鼓勵(lì)的獨(dú)角獸企業(yè)布局和創(chuàng)新，力爭(zhēng)為機(jī)構(gòu)投資者和高凈值客戶提供走向海外市場(chǎng)的優(yōu)秀投資平臺(tái)。

對(duì)于境外投資需求的日益增長(zhǎng)，中信證券分析師趙文榮認(rèn)為，伴隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和居民財(cái)富的快速積累，投資者海外配置需求日益提升。在眾多可供選擇的跨境投資工具中，QDII基金因?yàn)檩^低的參與門(mén)檻、暢通的海外投資通道和豐富的全球化布局，成為多數(shù)投資者首選的跨境投資工具。

據(jù)畢馬威最新《2018年中國(guó)證券業(yè)調(diào)查報(bào)告》顯示，2018年4月份，沉寂近三年的新增QDII額度審批再度開(kāi)閘，在上海和深圳兩地試點(diǎn)合格境內(nèi)有限合伙人(QDLP)和合格境內(nèi)投資企業(yè)(QDIE)試點(diǎn)工作，多家外資投資資管公司獲批。

關(guān)鍵詞： 券商 收益率 QDII