從證監(jiān)會(huì)主席新年首站調(diào)研選擇稽查局，到近期公布20起典型違法案例，一系列動(dòng)作表明，稽查執(zhí)法已成為打擊證券期貨違法亂象的利劍，尤其是對(duì)嚴(yán)重危害市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行、侵害投資者合法權(quán)益、社會(huì)影響惡劣、群眾反映強(qiáng)烈的大案要案要重點(diǎn)查處，顯示2019年“嚴(yán)監(jiān)管、重稽查”的態(tài)勢(shì)不會(huì)改變。

在公布的20起稽查案例中，因虛假陳述和信披違規(guī)被處罰的有6宗，操縱市場(chǎng)案件有7宗。這些案件涉及虛假陳述、欺詐發(fā)行、股價(jià)操縱、內(nèi)幕交易，反映出的問(wèn)題既有資本市場(chǎng)的積年沉疴，也有當(dāng)下翻新的花樣。這一方面是因?yàn)槭袌?chǎng)存在短期投機(jī)炒作的非理性文化，投資理念偏短視，濫用信息、資金、技術(shù)等優(yōu)勢(shì)從事內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)的違法行為大量存在;另一方面是因?yàn)樯鲜泄局卫斫Y(jié)構(gòu)不完善所帶來(lái)的相關(guān)問(wèn)題。

典型案例的查處有利于構(gòu)建更加公平公正的市場(chǎng)秩序，表明了從嚴(yán)監(jiān)管的態(tài)度，也傳遞了稽查執(zhí)法的思路。對(duì)于上市公司而言，欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假?lài)?yán)重違反信息披露制度，嚴(yán)重破壞市場(chǎng)誠(chéng)信基礎(chǔ)，損害投資者利益，始終是證監(jiān)會(huì)監(jiān)管執(zhí)法的重中之重。對(duì)于上市公司因法人治理缺位、內(nèi)控管理混亂等出現(xiàn)違法行為損害上市公司和投資者利益的，監(jiān)管部門(mén)也在加強(qiáng)監(jiān)管。此外，對(duì)嚴(yán)重侵害社會(huì)公眾利益，造成重大社會(huì)影響的市場(chǎng)主體，監(jiān)管部門(mén)保持“零容忍”，長(zhǎng)生生物退市就是例子。此外，對(duì)操縱市場(chǎng)的行為，監(jiān)管部門(mén)將保持密切關(guān)注，一旦坐實(shí)，將予以嚴(yán)厲打擊，尤其對(duì)于屢查屢犯的違法主體，將緊盯不放，嚴(yán)肅查處。

對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管重點(diǎn)仍是相關(guān)機(jī)構(gòu)在執(zhí)業(yè)過(guò)程中是否勤勉盡責(zé)，此次披露中涉及的券商、評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所皆因這一原因被點(diǎn)名。從去年底到今年初不到一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，證監(jiān)會(huì)對(duì)多起中介機(jī)構(gòu)違法案件作出了行政處罰，直言個(gè)別中介機(jī)構(gòu)罔顧法律責(zé)任和社會(huì)信賴(lài)，盲目熱衷業(yè)務(wù)招攬，片面追求業(yè)務(wù)規(guī)模，淡漠誠(chéng)實(shí)守信，怠于勤勉盡責(zé)，違背職業(yè)操守，為各類(lèi)欺詐行為大開(kāi)方便之門(mén)。頻繁點(diǎn)名與厲言正色為中介機(jī)構(gòu)敲響了警鐘，表明監(jiān)管層將持續(xù)以強(qiáng)有力的監(jiān)管執(zhí)法，督促各類(lèi)中介機(jī)構(gòu)恪守資本市場(chǎng)“看門(mén)人”初心，各中介機(jī)構(gòu)要認(rèn)識(shí)到監(jiān)管層嚴(yán)懲糾偏的決心，以勤勉、專(zhuān)業(yè)、審慎的核查工作防范各類(lèi)欺詐行為的發(fā)生，樹(shù)牢合規(guī)意識(shí)，切實(shí)做到勤勉盡責(zé)。

大力推進(jìn)科技監(jiān)管，提升監(jiān)管智能化、科技化水平是監(jiān)管工作近年來(lái)不斷強(qiáng)化的工作重點(diǎn)和亮點(diǎn)。隨著監(jiān)管科技力度的加大，稽查執(zhí)法人員的“鷹眼”將更加敏銳，從異常線索的識(shí)別，到違法行為的追蹤，以及涉案人員的畫(huà)像等將形成相關(guān)樣本，為日后相關(guān)案件的查處提供模型和參考，對(duì)妄圖通過(guò)不當(dāng)手段交易牟利的市場(chǎng)主體帶來(lái)威懾，提升辦案效率和監(jiān)管威力。證監(jiān)會(huì)及交易所不斷升級(jí)交易監(jiān)控系統(tǒng)，強(qiáng)化對(duì)于各類(lèi)違法行為重點(diǎn)特征的監(jiān)控和篩查能力，適應(yīng)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)革命要求，目的正在于進(jìn)一步打造稽查辦案的“殺手锏”。我們有理由相信，隨著監(jiān)管智能化、科技化水平的不斷提升，違法行為終將無(wú)所遁形。

關(guān)鍵詞： 資本市場(chǎng) 嚴(yán)監(jiān)管 態(tài)勢(shì)持續(xù)