中共中央政治局2月22日下午就完善金融服務(wù)、防范金融風險舉行第十三次集體學習。中共中央總書記習近平在主持學習時強調(diào)，要解決金融領(lǐng)域特別是資本市場違法違規(guī)成本過低問題。

資本市場各類參與主體違法行為時有發(fā)生，有些問題甚至還非常嚴重。這些行為，損害了市場的交易秩序，破壞了市場的穩(wěn)定、健康發(fā)展，損害了投資者的合法權(quán)益。所以，監(jiān)管部門一直予以嚴厲處罰。

但是，在對違法行為進行處罰的時候，就算是“頂格”處罰，也會讓很多人產(chǎn)生一種“撓癢癢”的感覺。究其原因，主要還是違法違規(guī)成本過低，難以讓違法違規(guī)者“肉疼”。

以欺詐發(fā)行為例，按現(xiàn)行《刑法》第一百六十條條規(guī)定，最高刑期僅為5年，最高罰金為非法募集資金金額的5%。這一處罰存在著刑期偏短、罰金與犯罪獲益不相匹配等問題。

再從配套懲處制度來看，《證券法》第一百八十九條明確，發(fā)行人不符合發(fā)行條件，以欺騙手段騙取發(fā)行核準，尚未發(fā)行證券的，處以三十萬元以上六十萬元以下的罰款;已經(jīng)發(fā)行證券的，處以非法所募資金金額百分之一以上百分之五以下的罰款。

在很多時候，這遠遠低于違法行為獲得的收益和給投資者造成的損失。同樣，配套的行政處罰措施懲戒效果不佳，也難以填補刑罰力度不足的缺失。

所以，要想改變這一情況，就要對相關(guān)的法律進行修改。在去年的全國兩會上，深交所總經(jīng)理王建軍提出，拓寬欺詐發(fā)行罪的適用范圍，將欺詐發(fā)行罪歸入金融詐騙罪，加重欺詐發(fā)行罪的刑罰力度，提高處罰金額。

他同時建議，提高該罪刑期，由五年以下有期徒刑或拘役，提升至三年以上十年以下的有期徒刑，情節(jié)特別嚴重時可處十年以上有期徒刑甚至無期徒刑，切實發(fā)揮徒刑對于犯罪行為的強大威懾力。同時加大單位罰金額度，對單位判處的罰金幅度提升至非法募集資金金額5%以上10%以下。

筆者認為，為了資本市場的健康、穩(wěn)定發(fā)展，為了維護投資者的合法權(quán)益，加大對違法違規(guī)行為的處罰非常有必要。畢竟，“頂格處罰”只有產(chǎn)生強大的震懾力，才能讓市場參與者不敢違法違規(guī)。(擇遠)

關(guān)鍵詞： 資本市場 違法違規(guī) 處罰