全球股市在新型冠狀病毒爆發(fā)后，暴跌數(shù)日，美股熔斷都成了“日常”。但從全球來看，近股市“最遭殃”的并不是累計(jì)確診人數(shù)最高的美國或意大利，反而是和亞歐美主要大陸均遠(yuǎn)隔重洋的澳大利亞。

澳股跌幅“冠絕”主要經(jīng)濟(jì)體

截止到3月30日，澳大利亞ASX200指數(shù)累計(jì)跌幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過標(biāo)普500指數(shù)、道瓊斯工業(yè)指數(shù)、英國富時(shí)指數(shù)等。

(來源：Wind終端行情)

富時(shí)聯(lián)邦證券(CommSec)分析師Steven Daghlian表示，澳洲市場氣氛謹(jǐn)慎，投資者觀望新冠病毒疫情變化狀況和政府的回應(yīng)措施，市場波動(dòng)相當(dāng)大。

澳洲鐵礦石供需端遭雙殺

澳洲，絕非此次新冠病毒疫情震中。問題的關(guān)鍵或許就在于，作為資源出口型國家，澳大利亞對全球經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的高依賴性。而其中，鐵礦石便極具代表性。

冠狀病毒爆發(fā)后，全球鋼鐵產(chǎn)量下降的趨勢進(jìn)一步擴(kuò)大，庫存則由于建筑活動(dòng)減少而增加。這減少了對鐵礦石、鋼鐵硬化合金錳和煉焦煤等鋼鐵原料的需求。

世界鋼鐵協(xié)會(huì)表示，1月中國粗鋼產(chǎn)量同比增長7.2%，達(dá)到8430萬噸。與此同時(shí)，除中國之外的世界其他國家和地區(qū)的粗鋼產(chǎn)量同比減少3.4%，降幅較去年同期的0.9%明顯擴(kuò)大。

從鋼鐵生產(chǎn)方式上看，世界粗鋼產(chǎn)量的增量更多來自于基于電爐的短流程鋼廠產(chǎn)量的增長，生鐵的產(chǎn)量呈現(xiàn)下降趨勢。世界鋼鐵協(xié)會(huì)認(rèn)為，這種變化，加上受疫情影響，帶動(dòng)全球鐵礦石需求下降。

歐洲鋼鐵協(xié)會(huì)(Eurofer)在一季度報(bào)告中稱，將2020年歐盟鋼材表觀消費(fèi)量增幅由2019年第四季度報(bào)告中預(yù)測的1.4%下調(diào)至1.2%，降至1.59億噸。歐美地區(qū)鋼鐵生產(chǎn)形勢，也極不利于海運(yùn)鐵礦石需求的增長。

鐵礦石需求端受挫的同時(shí)，供應(yīng)端也遭到疫情不利影響。在3月初，澳大利亞的資源礦產(chǎn)公司便開始制定應(yīng)急計(jì)劃，以應(yīng)對冠狀病毒蔓延對其供應(yīng)鏈、生產(chǎn)和人員的潛在影響。

西澳大利亞礦業(yè)和能源商會(huì)(WA)在珀斯組織資源公司高管會(huì)議，討論措施，措施內(nèi)容對數(shù)千名礦業(yè)工人構(gòu)成影響。而在3月23日-3月29日，澳洲鐵礦石發(fā)運(yùn)港口中有3個(gè)發(fā)運(yùn)泊位進(jìn)行檢修維護(hù)，分別對應(yīng)力拓和BHP的3個(gè)泊位，關(guān)停時(shí)間將持續(xù)到4月1日。

澳新銀行(ANZ bank)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Richard Yetsenga表示，礦業(yè)產(chǎn)量可能不得不下降。生產(chǎn)商可能不得不削減產(chǎn)量，而不是在消費(fèi)目的地囤積庫存。

力拓已將其在澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)2020年目標(biāo)發(fā)運(yùn)量從原來的3.3億噸至3.43億噸之間，降低至3.24億噸至3.34億噸之間。

作為全球最大鐵礦石出口國，鐵礦石供需兩端遭疫情“雙殺”的局面，成為了澳洲經(jīng)濟(jì)和澳股近期境遇的特寫。

不動(dòng)產(chǎn)市場因疫情遭遇“寒流”

除了資源出口外，澳洲房地產(chǎn)市場也是人們關(guān)注的焦點(diǎn)。澳洲悉尼購房成本曾在2016年躍居全球第二。而疫情當(dāng)前，澳洲不動(dòng)產(chǎn)市場也遭遇“寒流”。

地產(chǎn)研究公司CoreLogic表示，澳洲房地產(chǎn)市場活動(dòng)的突然大幅放緩已經(jīng)顯而易見。房價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)也在上升，尤其是考慮到未來三個(gè)月澳洲失業(yè)率可能達(dá)到11%左右的預(yù)估。澳洲主要地區(qū)的每日房價(jià)變化率指數(shù)出現(xiàn)連續(xù)28日的下降。盡管該指數(shù)仍處于正區(qū)間，但趨勢明顯指向增長放緩，未來幾個(gè)月可能轉(zhuǎn)為負(fù)區(qū)間。

(澳洲主要地區(qū)房價(jià)變化指數(shù) 來源：CoreLogic)

CoreLogic同時(shí)指出，3月20日至22日，該機(jī)構(gòu)對澳大利亞全國411名房地產(chǎn)專業(yè)人士進(jìn)行了調(diào)查。受訪者以地產(chǎn)代理(52%)居多，其次是機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人(34%)、物業(yè)經(jīng)理(8%)及行政人員(7%)。最直接、最突出的反饋是，買方詢盤大幅下降。33.9%的受訪者表示買家詢價(jià)頻率降幅超過50.0%。這一結(jié)果與消費(fèi)者信心的急劇下降和失業(yè)率的上升相一致，表明人們?nèi)狈π判幕驘o力購買房產(chǎn)。

(澳洲房地產(chǎn)市場詢價(jià)調(diào)查 來源：CoreLogic)

不動(dòng)產(chǎn)市場的遇冷，不免令人對美國2008年次貸危機(jī)產(chǎn)生聯(lián)想。目前，自然尚不能判斷澳洲不動(dòng)產(chǎn)市場是否會(huì)對其銀行業(yè)體系構(gòu)成不利的傳導(dǎo)。但在沙石俱下的市場環(huán)境中，澳洲銀行業(yè)目前的確也不好過。澳洲聯(lián)邦銀行、澳洲國民銀行、澳新銀行及西太平洋銀行上周五的跌幅均在6%至7%之間。

等待“來自東方的神秘力量”

西太平洋銀行近日表示，鑒于迅速蔓延的病毒危機(jī)，該行已經(jīng)重新評估對澳大利亞的預(yù)期，并提高了失業(yè)率的預(yù)期;預(yù)計(jì)失業(yè)率將從2月份的5.1%上升到6月份的11%，2020年第二季度GDP增長預(yù)計(jì)將萎縮3.5%;到2020年第四季度，經(jīng)濟(jì)才會(huì)出現(xiàn)可持續(xù)復(fù)蘇。

為逆轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)頹勢并加快復(fù)蘇速率，澳大利亞政府近日承諾額外提供664億澳元來抗擊疫情影響。加上，此前宣布的176億澳元初步措施。澳洲為抗擊疫情而出臺的經(jīng)濟(jì)刺激方案已達(dá)其GDP的約10%。而部分分析機(jī)構(gòu)認(rèn)為，澳洲經(jīng)濟(jì)的最終企穩(wěn)或仍需期待來自中國的商品及服務(wù)需求回暖。

AMP Capital首席分析師Shane Oliver表示，隨著中國在冠狀病毒危機(jī)后努力啟動(dòng)生產(chǎn)，對澳大利亞鐵礦石和煉焦煤的需求可能在今年下半年出現(xiàn)激增。從長期來看，中國對鐵礦石和煤炭需求的前景良好，因中國工廠試圖達(dá)到年產(chǎn)目標(biāo)。

新南威爾士州礦業(yè)委員會(huì)(NSW Minerals Council)首席執(zhí)行長加利利Stephen Galilee表示，中國煤炭產(chǎn)量的任何中斷都可能造成需求不足，給澳大利亞煤炭出口商帶來潛在的機(jī)會(huì)。目前鋼鐵產(chǎn)量低于正常水平，隨著下半年試圖彌補(bǔ)產(chǎn)量損失，這將有利于澳洲的礦業(yè)生產(chǎn)商。

基金管理公司Plato Investments董事總經(jīng)理Don Hamson表示，隨著中國企業(yè)生產(chǎn)步入正軌，中國希望得到高質(zhì)量的澳大利亞鐵礦石，以限制鋼鐵生產(chǎn)過程中的污染。中國鋼鐵產(chǎn)量正處于創(chuàng)紀(jì)錄水平，我們預(yù)計(jì)長期前景將相當(dāng)不錯(cuò)。

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