隨著市場的逐漸走穩(wěn)，機構(gòu)加緊了對上市公司的“摸底”。數(shù)據(jù)顯示，剛過去的4月份各大機構(gòu)通過網(wǎng)絡等調(diào)研了337家公司;其中185家公司被10家以上(含)機構(gòu)組團調(diào)研。行業(yè)上看，包括生物醫(yī)藥、食品飲料在內(nèi)的大消費以及包括電子、計算機在內(nèi)的泛科技股大受機構(gòu)青睞。

4月機構(gòu)“摸底”377股

剛過去的4月份，雖然是上市公司2019年報及2020年一季報披露的窗口期，但隨著市場情緒趨穩(wěn)，機構(gòu)都加緊了對上市公司的調(diào)研。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，4月份合計有377家公司接受了機構(gòu)調(diào)研。其中，185家公司被10家以上(含)機構(gòu)調(diào)研，76家公司被50家以上機構(gòu)組團調(diào)研。

當中，邁瑞醫(yī)療(300760)、海康威視(002415)、大華股份(002236)、衛(wèi)寧健康(300253)、洽洽食品(002557)、分眾傳媒(002027)、廣聯(lián)達(002410)、匯川技術(shù)(300124)、華測檢測(300012)、歌爾股份(002241)、珀萊雅(603605)、貝達藥業(yè)(300558)、天宇股份(300702)、海大集團(002311)、維信諾(002387)、南極電商(002127)、普洛藥業(yè)(000739)、鴻路鋼構(gòu)(002541)等36家公司更是接受超過100家機構(gòu)聯(lián)合調(diào)研。

最受關注的邁瑞醫(yī)療合計接待超過800家機構(gòu)的調(diào)研。數(shù)據(jù)顯示，邁瑞醫(yī)療4月4批次接受了包括118家基金公司、53家券商、152家陽光私募、242家海外機構(gòu)、40家險資等在內(nèi)的816機構(gòu)調(diào)研。值得一提的是今年以來，邁瑞醫(yī)療已累計接待了超過1200家機構(gòu)的調(diào)研，成為首只調(diào)研機構(gòu)破千家的公司。業(yè)內(nèi)人士表示，眾多家機構(gòu)調(diào)研邁瑞醫(yī)療是因為公司趕上當下很熱門的事件(新冠疫情)。與此同時，公司目前估值也已不再便宜。

記者注意到，春節(jié)后A股市場恢復交易以來，主要從事醫(yī)療器械的研發(fā)、制造、營銷及服務的邁瑞醫(yī)療，公司股價累計漲幅近40%，市值突破3000億元。邁瑞醫(yī)療常務副總裁吳昊4月上旬在接受采訪時表示，自3月初開始，疫情蔓延全球多國，邁瑞醫(yī)療收到來自超過100個國家的抗“疫”設備需求;從一月底至今為止，邁瑞醫(yī)療已經(jīng)給全球發(fā)貨了十幾萬臺設備，其中發(fā)往海外的就有約4萬臺。

而從機構(gòu)調(diào)研次數(shù)來看，海鷗住工(002084)被機構(gòu)調(diào)研最為密集。據(jù)披露，公司4月份合計接受9批次機構(gòu)的調(diào)研。珠江啤酒(002461)以被機構(gòu)調(diào)研8次，排第二;金風科技(002202)以被機構(gòu)調(diào)研7次，列第三，此外，包括開潤股份(300577)以及邁瑞醫(yī)療、洽洽食品、廣電運通(002152)、以嶺藥業(yè)(002603)、麗珠集團(000513)、索菲亞(002572)聯(lián)創(chuàng)電子(002036)、博實股份(002698)、江蘇神通(002438)等在內(nèi)20家公司也被調(diào)研超過(含)3次。

從調(diào)研機構(gòu)的類型來看，券商的調(diào)研最為廣泛達到225家，即66.77%的上市公司調(diào)研活動有券商參與;基金公司以調(diào)研200家位列其后，參與了其中59.35%上市公司的調(diào)研;投資穩(wěn)健見長的險資調(diào)研了162家公司，排名第三;陽光私募和海外機構(gòu)分別對158家和92家上市公司進行了調(diào)研。

在業(yè)內(nèi)人士看來，機構(gòu)對上市公司進行調(diào)研，往往代表了其關注的方向;因此，調(diào)研軌跡也就成為了投資者追尋牛股蛛絲馬跡的重要途徑。

科技及大消費最受歡迎

行業(yè)分布上，獲機構(gòu)調(diào)研的337家公司中，前3個行業(yè)分別是醫(yī)藥生物、電子和計算機、獲調(diào)研的公司分別為40家、35家和31家。此外，傳媒、農(nóng)林牧漁、電氣設備、化工、機械設備、輕工制造6個行業(yè)也有超過10家公司獲機構(gòu)調(diào)研。整體來看，包括生物醫(yī)藥、食品飲料在內(nèi)的大消費，以及包括電子、計算機在內(nèi)的泛科技股大受機構(gòu)青睞。

對于大消費較受機構(gòu)調(diào)研青睞，分析人士認為消費股短期受疫情影響，可能需要一段時間恢復和去庫存化，但行業(yè)的長期發(fā)展趨勢并不會改變，尤其是一些護城河足夠深的優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)，反倒迎來了布局良機。在千波資產(chǎn)研究中心看來，疫情影響多數(shù)行業(yè)在一季度遭受重創(chuàng)，但醫(yī)藥和消費卻是例外，業(yè)績的確定性高增長更讓這兩個板塊成了“香餑餑”，出口受阻之后，擴大內(nèi)需、刺激消費被提到了更加重要的位置，行業(yè)將繼續(xù)受益。

安值投資認為隨著國內(nèi)疫情逐漸好轉(zhuǎn)，加上我國2020年全面脫貧的目標，消費板塊在接下來會較有投資的價值，尤其是前期受疫情壓制的優(yōu)質(zhì)滯漲板塊，包括餐飲、免稅、機場等板塊。從中長期來看，科技仍是主線，考慮到科技板塊目前的估值已經(jīng)過高，可以篩選出高性價比的子板塊進行布局。例如在5G新一輪的周期催化下，硬件、軟件都有望迎來新一輪景氣周期。

事實上，科技也是4月份除消費股外，機構(gòu)青睞的另一大行業(yè)。安信證券首席策略分析師陳果表示，中國的科技產(chǎn)業(yè)崛起是核心趨勢，背后有很多原因，包括之前積累的制造業(yè)產(chǎn)業(yè)基礎，政策的重視、投入等。“很多人認為科技股的業(yè)績非常不確定，其實有些產(chǎn)業(yè)趨勢是確定的，5G應用、云計算、電動車這些產(chǎn)業(yè)趨勢都是確定的。”

華安物聯(lián)網(wǎng)主題股票基金表示，受疫情影響帶來節(jié)奏的擾動，但全球科技周期在5G預期的引領下仍然處于上行周期，產(chǎn)業(yè)供應鏈格局正發(fā)生重塑，這是國內(nèi)企業(yè)取得突破的機遇期。“過去一段時間科技板塊波動較大，部分個股存在階段性超漲現(xiàn)象，我們按照基本面預期和合理估值及時調(diào)整組合結(jié)構(gòu)。”

機構(gòu)對5月展望分歧大

4月A股小幅上漲，5月A股會有怎么樣的表現(xiàn)?東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，在過去的29年間(1991年至2019年)，5月上證指數(shù)上漲和下跌的年份基本相等，15年上漲，14年下跌。換句話說，對A股來說，5月沒有特別的日歷效應。在上漲的15年中，5月份漲幅中位數(shù)5.04%，在下跌的14年中，跌幅中位數(shù)5.98%。

中銀國際稱，警惕5月魔咒，回避海外可能的第二波拋售。根據(jù)歷次衰退市場運行規(guī)律，海外市場階段性反彈后或仍將面臨基本面預期下修帶來的二次沖擊。受此影響A股市場風險偏好難以形成有效提振，盈利因子主導下短期市場依然偏弱，市場波動增加。二季度市場將從前期流動性驅(qū)動的估值修復邏輯轉(zhuǎn)換為盈利因素主導，海外市場二次下探將為A股帶來不確定性沖擊。

銀河證券表示，由市場情緒修復推動的市場反彈初步完成，基本面因素成為主導市場的重要影響因素，當前海外疫情控制情況仍存不確定性，市場上漲動能不足。短期市場將等待上漲動能積累，需要基本面好轉(zhuǎn)確定性信號，或者市場走勢在時間和空間上的調(diào)整。東北證券則表達了對5月份更為悲觀的看法，認為5月份市場將迎來“黎明前的黑暗”，最快將于6月初看到明顯的上升信號。建議維持原有的配置，耐心等待市場趨勢的修復。

當然，也有部分機構(gòu)對5月份市場走勢持樂觀態(tài)度。華創(chuàng)證券指出，當前市場核心矛盾在于疫情是否開啟了經(jīng)濟金融持續(xù)去杠桿進程，在疫情沖擊基本面已在預期之內(nèi)，各國聯(lián)合對沖政策效果仍有待明確背景下，對該問題的預期將要二季度數(shù)據(jù)明確，在此之前市場仍處于類似“數(shù)據(jù)空窗期”，為市場風險偏好提升提供了條件。

4月獲超過50家機構(gòu)調(diào)研的公司

(文章來源：財富動力網(wǎng))

(責任編輯：DF522)

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