上周五消費股迎來高光時刻，繼“一瓶醬油”貴過“一桶石油”后，榨菜也成功“出圈”。受半年報業(yè)績亮眼等利好因素刺激，上周五涪陵榨菜沖上漲停板。從盤面上看，上周五食品飲料板塊表現(xiàn)相當(dāng)亮眼，多達12只個股創(chuàng)下歷史新高，涪陵榨菜、好想你、天潤乳業(yè)等股票漲停。從上漲的消費股的主業(yè)來看，基本都是清一色的大眾消費品牌股票，如榨菜、味精、紅棗、水餃、牛奶等。此外，釀酒板塊也沒有缺席，低端白酒股和啤酒股相繼大漲。

業(yè)績亮眼導(dǎo)致消費股爆發(fā)

食品飲料、釀酒等消費板塊股票緣何集體爆發(fā)?從目前披露的半年報中或許可以得到一些答案。

以涪陵榨菜為例，根據(jù)涪陵榨菜8月21日晚間披露的半年報，公司上半年營業(yè)收入等多項財務(wù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不俗，上半年凈利潤更是大增28%，達到4億元。而就在今年3月披露2019年年報時，因凈利率增速大幅下降，不少人擔(dān)憂涪陵榨菜“天花板”以來，這次中報的亮眼表現(xiàn)無疑釋放了業(yè)績迎來拐點的信號。

而除業(yè)績拐點明顯外，涪陵榨菜同一時間披露的定增計劃也吸引市場的廣泛關(guān)注。

此次定增計劃將向包括公司實際控制人涪陵國投及董事長周斌全在內(nèi)的不超過35名特定對象進行非公開增發(fā)，共募資不超過33億元，投入烏江涪陵榨菜綠色智能化生產(chǎn)基地(一期)、烏江涪陵榨菜智能信息系統(tǒng)項目這兩個項目中。

根據(jù)涪陵榨菜的測算，該項目達成后將實現(xiàn)每年24.6億元的營業(yè)收入，每年凈利潤將達4.9億元，投資回收期為8.83年，內(nèi)部收益率(稅后)為14.13%。而從所公布的定增對象來看，董事長周斌全也位列其中。據(jù)悉，此次周斌全將主動認購33億元定增項目中的8000萬元份額。

在市場人士眼中，董事長親自掏腰包認購自家公司定增份額，無疑也看中了公司長期的發(fā)展前景。同時，也刺激了公司股價的上漲。

羊城晚報記者梳理發(fā)現(xiàn)，雖然受疫情影響，不少公司上半年業(yè)績壓力凸顯，但不少消費股不但業(yè)績沒有下滑，反而逆勢增長。三全食品上半年凈利潤達到4.5億元，同比增長409.61%;雙匯發(fā)展上半年凈利潤30.41億元，同比增長26.74%;鹽津鋪子稱1-9月凈利潤為1.75億元至1.85億元，同比增長94.95%至106.09%。

有行業(yè)人士指出，從陸續(xù)公布的半年報、業(yè)績預(yù)告以及國家繼續(xù)鼓勵消費來看，下半年消費股依舊具備確定性，不少資金繼續(xù)看好消費股走牛。

食品飲料股前景依然樂觀

對于廣大投資者來說，最為關(guān)心的問題莫過于消費股前景如何?對此，有機構(gòu)分析指出，食品飲料板塊整體表現(xiàn)相對強勢，主要是受到已披露個股中報業(yè)績提振。機構(gòu)還認為，食品飲料板塊尤其是消費股龍頭，長期前景依然樂觀。

渤海證券指出，從已披露的大眾品業(yè)績情況來看，單二季度營收增速普遍由于下游補庫存的需求有所加速，但剔除該影響以后，未來大眾品的營收增速或會趨于合理水平，投資邏輯轉(zhuǎn)向長期。

山西證券表示，目前食品飲料估值位于歷史高位水平，主要在于其業(yè)績確定性較高受到資金追捧，白酒板塊內(nèi)龍頭股以及食品股股價連創(chuàng)新高。雖短期估值較高，但應(yīng)重視行業(yè)的長期價值。堅守確定性陣地，尋找低估值品種。

上述機構(gòu)建議關(guān)注三條投資主線：一是疫情之下獲利的個股，全年業(yè)績有望高增長;二是前期受疫情影響較大，一季度業(yè)績表現(xiàn)較差，預(yù)計逐季環(huán)比改善的低估值品種;三是疫情影響下龍頭企業(yè)強者恒強。建議關(guān)注白酒、調(diào)味品、速凍食品板塊。

中信證券指出，在消費升級下，今年下半年，白酒、啤酒、乳品有望出現(xiàn)強者恒強的馬太效應(yīng)。其中，疫情沖擊下，白酒商業(yè)模式優(yōu)越性凸顯，龍頭酒企變危為機搶占市場，成長趨勢不變。同時，疫情也進一步加速行業(yè)集中度提升，諸如肉制品、調(diào)味品、休閑食品等子板塊的頭部企業(yè)亦優(yōu)勢明顯。其中，休閑食品行業(yè)中高端細分行業(yè)增長空間大，尤其是堅果行業(yè)。

羊城晚報記者 丁玲

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