此前曾因做空次貸而一戰(zhàn)成名的電影《大空頭》原型Michael Burry在去年12月瞄準特斯拉之后，終于出手了。根據(jù)他所擁有的Scion資產管理公司提交給SEC的監(jiān)管文件，截止到今年3月末，Burry首次披露擁有做空特斯拉的倉位，而在此前該公司的監(jiān)管文件中，特斯拉未曾以任何形式出現(xiàn)過。

根據(jù)Scion資產管理公司在5月17日提交的13F表格，截至3月31日，該公司共擁有80.01萬股特斯拉的看跌期權，價值5.344億美元，但是期權的行權價，到期日以及權利金等詳情并未披露。

在此之前，Burry曾經(jīng)在推特上表示，特斯拉依靠監(jiān)管積分來創(chuàng)造盈利是對公司長期前景的阻礙，不過相關推文隨后被刪除。

根據(jù)財報，去年四季度特斯拉實現(xiàn)了2.7億美元的凈收入，這是通過向其他汽車制造商出售價值4.01億美元的監(jiān)管積分實現(xiàn)的，而今年一季度該公司報告的監(jiān)管積分銷售收入為5.18億美元。有媒體在報道時表示，特斯拉在歷史上積累了約16億美元的監(jiān)管積分，主要是零排放汽車積分，這有助于特斯拉報告連續(xù)超過四個季度的盈利。

Burry對特斯拉看空其實由來已久。早在去年9月21日，Burry就指出，特斯拉的估值與行業(yè)內其他公司相比過于荒唐。他當時在推特上貼出一張截圖并指出，特斯拉的市銷率達到18，而行業(yè)平均為0.35。

而Burry在隨后的一條推文當中指出，特斯拉需要通過出售監(jiān)管積分才能實現(xiàn)盈利。此外他還表示，隨著稅務抵免政策的逐步到期，特斯拉的銷量增長乏力，而低級的磷酸鋰離子意味著更低的能源強度以及更低的里程數(shù)。值得注意的是，他在這兩條推文當中都加上了“#泡沫”(#Bubble)的標簽。

在去年12月，Burry在社交媒體上表示自己正公開做空特斯拉，此后他在一條已刪除的推文當中表示，自己在特斯拉上的空頭頭寸正在越積越多。不過，這與監(jiān)管文件所披露的情況并不相符。

而在Burry看空的同時，做空特斯拉則成為了去年最賠本的交易。S3 Partners預測分析部總經(jīng)理Ihor Dusaniwsky在給客戶的一份說明中指出，按市價計算，特斯拉空頭2020年的損失總額超過400億美元，這也是史上最大的空頭年度損失。

除了Burry以外，特斯拉CEO馬斯克也高度關注公司的盈利狀況。去年12月，馬斯克在給員工的一封電郵中公開警告，公司必須控制支出，以繼續(xù)實現(xiàn)季度盈利，否則大漲的特斯拉股價就會即刻崩塌。他當時表示，雖然特斯拉已連續(xù)五個季度錄得正凈收入，但特斯拉的實際利潤率相當?shù)停瑑H為1%左右;目前股價之所以高，是因為投資者對未來利潤的期望，而不是近期的業(yè)績;如果公司盈利一旦出現(xiàn)狀況，公司股價恐將經(jīng)歷暴跌。

特斯拉股價今日低開之后曾經(jīng)一路下跌，最大跌幅近4.8%，雖在收盤之前出現(xiàn)回升，然而未能翻紅。截至收盤，特斯拉股價報576.83美元，跌2.19%。

作者：高星

關鍵詞： Michael Burry 特斯拉 看空 倉位