最新一期全球金融中心指數(shù)(GFCI)報告顯示，這座花園城市已經(jīng)成為全球金融中心的新晉“探花”，其與中國市場的聯(lián)系也愈加緊密。

近日，新加坡交易所(新交所)首席執(zhí)行官羅文才在新交所第23屆常年股東大會上表示，預(yù)計將在截至2023年6月的新交所2023財年內(nèi)，實現(xiàn)該交易所與深圳證券交易所(SZSE)和泰國證券交易所(SET)的連接。

如果新交所與深交所成功連接，是否意味著，將會誕生類似于深港通、滬港通的“深新通”，新加坡投資者可以通過新交所參與A股交易?

10月11日，香港中文大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)金融工程導(dǎo)師、格致產(chǎn)業(yè)發(fā)展CEO秦逸飛博士在接受記者時表示，有“深港通”珠玉在前，“深新通”完全可以駕輕就熟。

“如果未來兩地的雙向互聯(lián)互通得以實現(xiàn)，不僅新加坡投資者可以通過新交所交易深交所的股票，在深交所的投資者也可以交易符合條件的新加坡市場證券產(chǎn)品，包括相關(guān)股票、新加坡優(yōu)勢產(chǎn)品股指期貨等。”秦逸飛告訴記者。

秦逸飛還表示，隨著全球移民和財富管理機(jī)構(gòu)進(jìn)一步涌入，新加坡已經(jīng)摩拳擦掌，“紐倫新”或?qū)⒊蔀樾碌膰H風(fēng)向標(biāo)。

新晉全球第三大金融中心

一直以來，香港和新加坡都以其優(yōu)越的地理地形與金融環(huán)境優(yōu)勢，被稱為亞洲的兩大金融中心。但不同的是，兩大交易所服務(wù)于不同的主體：香港具有背靠內(nèi)地的先天優(yōu)勢，廣泛輻射著大中華區(qū)。

而新加坡作為“東方十字路口”，手握馬六甲海峽，對東南亞市場的吸引力較大，不斷輻射東南亞、澳新、日韓等國家和地區(qū)。

據(jù)9月22日發(fā)布的最新一期全球金融中心指數(shù)(GFCI)報告，成為全球第三大金融中心。

針對新加坡交出的這份耀眼成績單，秦逸飛表示，隨著全球移民和財富管理機(jī)構(gòu)進(jìn)一步涌入，新加坡成為世界級金融中心已是既成事實，且其趨勢將進(jìn)一步加劇。不過，新加坡并非在證券市場上對“紐倫港”構(gòu)成實質(zhì)性威脅，而是其全球財富管理中心地位大幅提升。

今年6月，彼時香港“財爺”財政司司長陳茂波曾用一連串經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，反駁了外界唱衰香港的聲音：去年港股市值超過42萬億港元、共有2500多家上市公司，去年全年總成交額為41萬億港元，為歷年新高。這一數(shù)據(jù)與新加坡僅1.9萬億港元相比，高出超過20倍。

“‘財爺’陳茂波的過往數(shù)據(jù)固然讓人堅信，香港依然是‘紐倫港’牢不可破的鐵三角，但財富管理和資本流向，亦會直接決定其短期日常交易量，進(jìn)而影響整體資本市場結(jié)構(gòu)和長期國際資本交易地位。”秦逸飛說。

在成為全球金融中心新晉“探花”的同時，新加坡與中國市場的聯(lián)系也愈加緊密。

此前，深交所與新交所簽署了關(guān)于深新ETF產(chǎn)品互通的合作諒解備忘錄。目前ETF互聯(lián)互通推進(jìn)較為順利，預(yù)計今年年內(nèi)就會有ETF產(chǎn)品在兩個交易所上市。

今年5月20日，蔚來(09866.HK;NIO.NYSE;NIO.SI)正式登陸新交所主板，成為全球首個在美國、中國香港、新加坡三地上市的中國企業(yè)，新交所也因此在中國市場成功出圈。

根據(jù)新交所8月公布的財報，在新交所非新加坡的上市企業(yè)中，來自大中華區(qū)的企業(yè)已占到32%左右的市值。

10月6日，新加坡交易所稱，將在2023財年實現(xiàn)與深交所連接。但目前，這一潛在合作還未見官方草案和路線圖征詢。

而如若中國內(nèi)地與新加坡證券市場實現(xiàn)雙向互聯(lián)互通，將對中國的資本市場產(chǎn)生什么影響?

對此，秦逸飛表示，這將是中國充分開放與國際資本市場互聯(lián)互通的一大里程碑。

“參考已經(jīng)落地的‘滬倫通’CDR，以及最近大火的‘中瑞通’GDR，通過再次豐富中國企業(yè)全球存托憑證發(fā)行市場，進(jìn)一步開放中國企業(yè)實現(xiàn)多地上市和全球化布局，也同樣對香港資本市場影響深遠(yuǎn)。”

如果新交所與深交所成功互聯(lián)互通，對投資者又有何影響?

一位新加坡股民向時代財經(jīng)表示，“如果有機(jī)會的話(可能會嘗試)，不過還是得先了解A股上市公司才能做判斷。”

“不僅新加坡投資者可以通過新交所交易深交所的股票，在深交所的投資者也可以交易符合條件的新加坡市場證券產(chǎn)品，包括相關(guān)股票、新加坡優(yōu)勢產(chǎn)品股指期貨等。”秦逸飛告訴記者。

不過，某金融機(jī)構(gòu)研究員則向記者表示，互聯(lián)互通機(jī)制開通到海外投資者便利參與A股市場，涉及兩地市場制度、交易規(guī)則、語言、交易幣種、產(chǎn)品設(shè)計等方面，這些需要一定時間。

除了不斷發(fā)展的證券市場，新加坡還擁有傳統(tǒng)財富管理、私人銀行領(lǐng)域的經(jīng)驗。根據(jù)國務(wù)院對粵港澳大灣區(qū)金融中心的規(guī)劃和地位，財富管理中心亦是深圳前海的主要功能之一。

秦逸飛認(rèn)為，下一步深圳和新加坡可能會在財富管理方面開展國際化合作，這不僅僅是作為證券市場合作的配角出現(xiàn)，同時也會作為主要合作目標(biāo)之一。

“全球有十幾億人排隊等待進(jìn)入新加坡”

隨著最近全球移民和財富管理機(jī)構(gòu)進(jìn)一步涌入，新加坡已經(jīng)摩拳擦掌，“紐倫新”或?qū)⒊蔀樾碌膰H風(fēng)向標(biāo)。

“之所以提到‘紐倫新’的新概念，是因為新加坡的資本市場結(jié)構(gòu)和服務(wù)對象也會與紐約越來越趨同。”秦逸飛向時代財經(jīng)解釋，美國作為科技新浪潮和互聯(lián)網(wǎng)革命的策源地及集散地，其資本市場也兼容了全球科技新貴和互聯(lián)網(wǎng)新貴需求。

因此，此前亞洲等新興市場尤其是科技企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等，通常將美國資本市場作為IPO首選上市地，中概股曾經(jīng)長期是美國本土以外最大的上市公司來源。“目前，新加坡正在全面復(fù)制美國資本市場這一傳統(tǒng)趨勢，蠶食美國的亞洲市場或是必然選項。”秦逸飛說。

在國際地緣政治沖突不斷升溫之際，穩(wěn)定而開放的新加坡已經(jīng)吸引了不少中國企業(yè)，如字節(jié)跳動、跨境電商巨頭SHEIN等都實現(xiàn)了“出海”，把海外總部設(shè)在了新加坡。

秦逸飛還表示，未來，新加坡會大量吸引中國企業(yè)并被作為主要上市地之一，尤其是行業(yè)龍頭和科技互聯(lián)網(wǎng)等新貴企業(yè)會成為香餑餑。

目前，東南亞作為全球最具活力的新興市場和創(chuàng)業(yè)熱土，也為全球創(chuàng)業(yè)者和投資人提供了雙向奔赴新加坡的理由，當(dāng)?shù)卣诠纹鹨粓雒土业呢敻恍L(fēng)。

近期，有報道稱不少國際投資人、投資機(jī)構(gòu)爭相遠(yuǎn)赴新加坡參加各類PE、VC、LP投資峰會和創(chuàng)業(yè)者沙龍，當(dāng)?shù)赝顿Y募資活動舉辦得如火如荼。這股參會熱潮使得新加坡的酒店瘋狂漲價、機(jī)票預(yù)定緊俏，富豪大佬們的降臨，讓新加坡的街道已然擁擠起來。

匯豐銀行于8月發(fā)布的《The rise of Asian wealth》報告指出，新加坡在2030年之前將有13.4%以上的成年人口、近70萬人成為百萬富翁(凈資產(chǎn)大于100萬美元)。

誠如新加坡總理李顯龍所說，新加坡只有550萬人口，“但全球有十幾億人排隊等待進(jìn)入新加坡”。

對此，秦逸飛解釋，新加坡的這波移民潮以富豪創(chuàng)業(yè)者居多，近些年來，新加坡首富榜基本上被中國創(chuàng)業(yè)企業(yè)家霸榜，其明星創(chuàng)業(yè)效應(yīng)會吸引全球各路投資人。

秦逸飛還表示，由于創(chuàng)業(yè)環(huán)境和營商環(huán)境以及市場變化，中國新派創(chuàng)業(yè)者也必然緊跟前輩創(chuàng)業(yè)富豪的腳步，加速融入新加坡資本市場，書寫“科技改變生活”、“科技創(chuàng)造財富”的全球化故事。

目前，還有越來越多的頂級富豪轉(zhuǎn)向新加坡配置資產(chǎn)，紛紛把家族辦公室遷往新加坡。

新加坡家族辦公室是新加坡政府推出的一個面對高凈值人士的一個移民計劃。2022年，新加坡政府宣布大幅調(diào)高家族辦公室最低要求，從以前的管理資產(chǎn)500萬新幣直接提升到至少2000萬新幣(折合人民幣約一億元)。

秦逸飛認(rèn)為，新加坡政府進(jìn)一步降低稅率，甚至家族辦公室直接零稅率，對傳統(tǒng)財富管理中心倫敦、紐約、瑞士甚至開曼等離岸中心產(chǎn)生不小的影響。

“雖然全球化趨勢和國際資本市場并非零和博弈，但資源的匹配一定會此消彼長。迅速崛起的新加坡必然會蠶食美國的亞洲市場。”秦逸飛表示。

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