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6月28日，上海證券交易所發(fā)布《上海證券交易所 中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司境外機(jī)構(gòu)投資者債券交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)實施細(xì)則》（下稱《實施細(xì)則》），進(jìn)一步明確境外機(jī)構(gòu)投資者參與上交所債券市場的托管、開戶、交易、登記、結(jié)算等事項。《實施細(xì)則》自2022年6月30日起施行。

具體來看，《實施細(xì)則》從交易委托、信息報送、投資運作、證券賬戶登記及結(jié)算，以及自律監(jiān)管與管理五個方面對境外機(jī)構(gòu)投資者參與上交所債券市場交易進(jìn)行了規(guī)范。在交易委托方面，境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)委托符合條件的商業(yè)銀行作為托管人，委托具有交易所會員資格的境內(nèi)證券公司作為交易參與人參與債券交易，并按照中國結(jié)算相關(guān)規(guī)定開立證券賬戶，一個證券賬戶只能指定一家交易參與人。

在交易產(chǎn)品方面，境外機(jī)構(gòu)投資者可參與債券（包括可交換公司債券和可轉(zhuǎn)換公司債券）、資產(chǎn)支持證券、債券借貸、以風(fēng)險管理為目的的相關(guān)衍生產(chǎn)品、債券基金（含債券交易型開放式指數(shù)基金）的發(fā)行認(rèn)購、交易或轉(zhuǎn)讓。

在結(jié)算方面，境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)委托具有中國結(jié)算結(jié)算參與人資格的境內(nèi)證券公司辦理結(jié)算業(yè)務(wù)。根據(jù)《實施細(xì)則》，境外機(jī)構(gòu)投資者可以根據(jù)投資管理需要，按照中國結(jié)算相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則辦理其證券賬戶與其合格境外投資者項下證券賬戶之間債券等品種的雙向劃轉(zhuǎn)。可雙向劃轉(zhuǎn)的品種范圍應(yīng)當(dāng)與細(xì)則所規(guī)定的境外機(jī)構(gòu)投資者可交易或轉(zhuǎn)讓的品種范圍保持一致。

在監(jiān)管方面，上交所依法對境外機(jī)構(gòu)投資者參與上交所債券投資活動進(jìn)行自律監(jiān)管，對其異常交易行為予以監(jiān)測分析和重點監(jiān)控，并采取相應(yīng)的監(jiān)管措施和紀(jì)律處分。

此外，獲準(zhǔn)進(jìn)入銀行間債券市場的境外機(jī)構(gòu)投資者可以作為專業(yè)投資者中的機(jī)構(gòu)投資者投資交易所債券市場。

整體來看，《實施細(xì)則》規(guī)范了境外機(jī)構(gòu)投資者在交易所參與債券交易的相關(guān)行為，拓寬了境外機(jī)構(gòu)投資者參與交易所債券市場的渠道。

關(guān)鍵詞： 機(jī)構(gòu)投資者 實施細(xì)則 債券市場