再創(chuàng)新高！

WIND資訊數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，公募基金累計(jì)分紅突破1400億，達(dá)到1411.7億！不僅較去年同期增長(zhǎng)9.4%，而且創(chuàng)下公募基金成立以來(lái)“上半年”分紅總額的新高紀(jì)錄。

在今年整體A股震蕩起伏的大背景，這一分紅總額實(shí)屬不易。一些明星基金經(jīng)理也在今年上半年“慷慨”分紅，如國(guó)富深化價(jià)值、廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)A、招商中證白酒A、易方達(dá)價(jià)值精選、萬(wàn)家行業(yè)優(yōu)選、富國(guó)天合穩(wěn)健優(yōu)選、南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)A等分紅較多，其中不乏劉格菘、侯昊、黃興亮、史博、駱帥等知名基金經(jīng)理。

【資料圖】

公募投資人士認(rèn)為，基金分紅既是基金合同約定內(nèi)容，也是基金業(yè)績(jī)的兌現(xiàn)方式之一。2021年部分權(quán)益基金仍有較好的賺錢(qián)效應(yīng)，為今年基金提供了分紅基礎(chǔ)，而在市場(chǎng)震蕩、行情不明的背景下基金經(jīng)理通過(guò)分紅提前鎖定收益。

上半年基金分紅超1400億

回首2022上半年，盡管市場(chǎng)行情壓抑，基金分紅卻可圈可點(diǎn)。

WIND資訊數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，納入統(tǒng)計(jì)的全部基金合計(jì)分紅2954次，累計(jì)分紅金額達(dá)到1411.7億元。與此相對(duì)，去年同期基金共計(jì)分紅2400次，分紅總額為1290.7億元。

也就是說(shuō)，即使在權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)的情況下，公募基金分紅次數(shù)和規(guī)模仍在增長(zhǎng)。

從產(chǎn)品類型上看，近半年以來(lái)債券型基金分紅在數(shù)量和金額上占據(jù)多數(shù)。數(shù)據(jù)顯示，在2063只參與分紅的基金中，債券型基金有1594只，占比77.27%；而這些債券型基金合計(jì)分紅達(dá)到757.95億元，占據(jù)上半年全部基金分紅金額的半壁江山。

權(quán)益類基金分紅力度也較大，上半年混合型基金、股票型基金分紅總額分別達(dá)到548.56億元、76.74億元。

從分紅次數(shù)上來(lái)看，寶盈核心優(yōu)勢(shì)A類和C類今年以來(lái)均共有11次分紅，頻率最高。而該基金去年全年分紅次數(shù)為12次。這只基金持續(xù)采用“少量多次”的分紅策略。此外，南方多元定開(kāi)、博時(shí)裕盈、工銀瑞信瑞豐半年定開(kāi)、工銀瑞安3個(gè)月定開(kāi)債等基金的年內(nèi)也多次分紅。

多位績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理出手分紅

除分紅總額激增外，也有一些基金出現(xiàn)大額分紅，不少績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品因分紅金額高占據(jù)分紅榜前列，成為今年的發(fā)紅包“大戶”。

從單只基金產(chǎn)品（各類型分開(kāi)計(jì)算）分紅金額來(lái)看，有18只今年以來(lái)分紅10億以上，其中差不多六成為主動(dòng)權(quán)益基金。最“慷慨”的基金要數(shù)國(guó)富深化價(jià)值，上半年分紅達(dá)到37.54億。

廣發(fā)基金劉格菘是備受市場(chǎng)關(guān)注的知名基金經(jīng)理，他管理的廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)也分紅慷慨，2022年A類分紅達(dá)到30.96億元。侯昊管理的招商白酒基金LOF，A類年初以來(lái)分紅近29億元。緊隨其后的是易方達(dá)葛秋石管理的易方達(dá)價(jià)值精選，分紅達(dá)到27.93億元。

此外，黃興亮管理萬(wàn)家行業(yè)精選、張嘯偉管理的富國(guó)天合穩(wěn)健優(yōu)選、史博和駱帥共同管理的南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)A，上半年分紅均超18億元。

此外，黃春逢管理的南方成份精選A、厲葉淼管理的富國(guó)天瑞強(qiáng)勢(shì)精選、金晟哲管理的博時(shí)主題行業(yè)、高遠(yuǎn)管理的長(zhǎng)信金利趨勢(shì)A、何肖頡管理的工銀瑞信核心價(jià)值A(chǔ)、付娟管理的申萬(wàn)菱信新經(jīng)濟(jì)等上半年分紅金額也在10億之上。此外，中歐的周蔚文、交銀施羅德王崇和楊金金、廣發(fā)的林英睿、上頭摩根杜猛等在管產(chǎn)品上半年分紅額度也不低。

整體來(lái)看，分紅金額居前的基金多數(shù)中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)比較亮眼。對(duì)于績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理積極分紅的現(xiàn)象，一位公募市場(chǎng)部人士認(rèn)為，知名基金經(jīng)理管理基金規(guī)模較大，一旦分紅往往額度較高，同時(shí)不少優(yōu)秀基金經(jīng)理管理產(chǎn)品最近兩年積累了不俗收益，因此可以進(jìn)行大比例分紅。此外，今年市場(chǎng)震蕩，規(guī)模較大導(dǎo)致運(yùn)作難度更大，可以選擇分紅進(jìn)行調(diào)倉(cāng)換股，更為靈活。

“業(yè)績(jī)好的基金，不一定會(huì)分紅；但分紅的基金，一定是業(yè)績(jī)還不錯(cuò)，至少是能賺錢(qián)，有紅利可供分配的產(chǎn)品。”據(jù)一位基金公司人士介紹，產(chǎn)品有分紅后，投資者可以自主選擇紅利再投或者現(xiàn)金分紅，這也便于投資者動(dòng)態(tài)平衡調(diào)整自己的倉(cāng)位，實(shí)際上也是多了一次選擇的機(jī)會(huì)。

基金分紅一直處于上行階段

WIND資訊數(shù)據(jù)顯示，從基金行業(yè)額每個(gè)“上半年”分紅額度來(lái)看，2022年上半年以1411.7億元的分紅額創(chuàng)出歷史新高紀(jì)錄，而上一個(gè)分紅較多的是2021年，當(dāng)時(shí)分紅額度達(dá)到1290.7億元。

值得一提的是，往往在牛市之中或者牛市之后的“上半年”基金分紅額度較高，此前“上半年”分紅額度較高的出現(xiàn)在2007年和2016年上半年。

受益于2019年以來(lái)結(jié)構(gòu)性牛市，整個(gè)公募基金規(guī)模迎來(lái)跨越式大發(fā)展，尤其是權(quán)益基金規(guī)模和業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)雙豐收，因此基金分紅呈現(xiàn)出節(jié)節(jié)攀升的狀態(tài)。

從銀河基金研究中心數(shù)據(jù)來(lái)看， 2021年公募基金分紅5440.75億元，其中股票基金270.41億元、混合基金1103.07億元、債券基金1904.86億元、貨幣市場(chǎng)基金2155.04億元、QDII基金3.48億元，F(xiàn)OF基金3.88億元。這一水平正是歷史最高值。

可以看到，從基金分紅在2007年和2016年創(chuàng)下兩次小高峰，都是在牛市之中或者牛市后期。因2019年以來(lái)基金業(yè)績(jī)和規(guī)模出現(xiàn)雙豐收，因此基金分紅在最近兩三年持續(xù)處于高峰，均在3000億至上。

據(jù)一位基金研究人士表示，通常基金產(chǎn)品分紅出于以下這些原因：其一，大部分基金在產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)對(duì)分紅條件進(jìn)行了事先約束，如某基金約定“當(dāng)基金實(shí)現(xiàn)可分配收益達(dá)到0.04元或者當(dāng)基金凈值達(dá)到1.10元或以上時(shí)，且滿足法定分紅條件時(shí)，即實(shí)施收益分配”。其二，基金分紅也是基金公司提升持有人持有體驗(yàn)的一種方式，尤其市場(chǎng)短期波動(dòng)行情下，通過(guò)分紅增強(qiáng)投資者對(duì)產(chǎn)品的信心。其三，基金產(chǎn)品分紅一定程度反映了基金經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)的判斷，通過(guò)分紅形式對(duì)產(chǎn)品運(yùn)作進(jìn)行階段性調(diào)整。

業(yè)內(nèi)人士表示，近兩三年市場(chǎng)賺錢(qián)效應(yīng)顯著，部分基金累積了一定規(guī)模和收益，因此上半年通過(guò)分紅幫助投資者落袋為安。同時(shí)，分紅也有助于基金經(jīng)理控制產(chǎn)品規(guī)模，順便做些調(diào)倉(cāng)，來(lái)降低獲取收益的難度。若下半年市場(chǎng)繼續(xù)走強(qiáng)，2022年分紅額度還將提升。

關(guān)鍵詞： 基金經(jīng)理 基金分紅 公募基金