今年的市場波動，令基金銷售難度大幅提升，但銷售“淡季”也給行業帶來更多思考空間。據觀察，今年以來，螞蟻基金等頭部基金銷售機構“升級”步伐加快，基民全投資周期服務能力成了“打磨”的重點。“基金銷售機構應以客戶的利益為中心，承擔起應有的社會責任”，業內人士認為，代銷行業正逐漸告別過往的“電商思路”，邁入更偏向買方視角的“深服務”階段。

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基金銷售行業尚處“淡季”

“今年基金新發無疑是比較難的，很多同行、基金銷售機構都將更多精力投入投資者教育和服務。”有基金公司電商部人士說。

在市場波動之下，今年基金銷售相比過去兩年，無論是新發還是持營都陷入了困難模式。Wind數據顯示，今年上半年新基金成立數量為710只，總計募集資金6849.47億元，不到去年同期1.6萬億元的一半。從7月以來的新基金發行情況來看，也尚未看到明顯“反轉”的跡象。

同時，基金持續營銷方面也顯得較為乏力。天相投顧數據顯示，截至3月底，9000多只基金合計規模約25萬億元，較去年12月底減少約6000億元。

從非貨保有規模數據來看，多家頭部基金銷售機構一季度時也出現了一定的下滑。不過，基金銷售“淡季”反而給了代銷機構更多“思考空間”，從“水面之上”的業務向下鉆探，思考未來怎樣進一步做強“水面之下”的服務能力。

螞蟻金選“練內功”，多次迭代

“基金三不買，不買新基金、不買定期基、不買推薦基。”有網友說，買了推薦的基金照樣也虧損。這背后，是市場整體的震蕩造成今年基民投資體驗下降。賽道大行情帶來的收益、基金經理創造的超額收益也均受影響。如何為基民提供更深入的投資服務，減少持基行為帶來的收益磨損，成為基金公司、代銷機構等各方思考的重點。

而對于有網友質疑金選是否收“流量費”，螞蟻基金曾多次回應，從不收取任何流量費或廣告費。近日，易方達基金副總裁（固定收益投資總監）胡劍也對外表示：“與螞蟻的合作一直都是基于正常的基金銷售，沒有任何額外費用。”他認為，從動機上來看，金選如果想靠這個掙錢，就不會做“授人以漁”的事情。讓基民掙錢這個事情要做好，不能著眼于眼前利益，會是非常長期的規劃。

螞蟻基金推出“螞蟻理財金選”服務背后，似乎正主動告別賣方模式，往更買方視角的深服務轉型。今年以來，更是“升級”動作不斷。

3月初，螞蟻主動取消了金選銷量維度的相關榜單，引導投資者減少盲目跟風“追熱點”，更理性投資。同時優化了其他金選榜單維度，包括“定投績優基“的收益率指標從近一年拉長至近三年，權益類基金新增夏普比率展示等，頁面也對相關專業詞條上線了白話版“小百科”。

5月，螞蟻基金又對金選服務進行了大幅改版，核心是讓基金賽道的劃分更清晰，篩選的準則更明確，過程呈現更透明。同時通過核心、衛星型基金分類，以及持續的基金調研追蹤報告等內容，鼓勵合理配置和長期持有。

在這樣一系列的升級動作之后，7月20日，金選繼續舉辦年中開放日，將截至上半年的運行情況向投資者披露。從數據能看到，金選的“深服務”嘗試，已經初現一些效果。

一方面，越來越多金選用戶正養成分散投資的習慣。近一年，金選交易用戶中，33%的投資者會同時配置偏股基金和偏債基金，5月來，更有42%的交易用戶達成股債配置；另一方面，在金選追蹤調研等透明呈現基金變化的過程中，不少用戶開始愿意長期投資，數據顯示，用戶平均持有金選基金401天，比一年前高了67%。

“我們希望為金選持有人帶來全投資周期的陪伴服務。金選的探索剛剛開始，希望能幫助基民的投資更適合、更均衡、更長期。”螞蟻基金總經理林思思說。

行業“深服務”探索進入深水區

近些年來，在居民財富搬家的大背景下，基金銷售機構享受到了公募基金高速發展的紅利，吸引了大量新生投資者與資金的入駐，與此同時，其社會責任也在加大。尤其是今年上半年的市場調整，更令一些機構意識到解決“基金賺錢、基民不賺”問題的重要性。

以市場調整中的投資者保護為例，在今年3月A股快速下跌的時段，螞蟻財富、天天基金、好買基金等多家基金銷售機構都發出了致投資者信，并表示關注用戶服務和陪伴。

好買基金好買財富董事長、CEO楊文斌彼時在信中說道，身處市場，波動無處不在。他們也在反復問自己，面對那些糟糕的時刻，能夠為客戶做什么？如何才能讓客戶有好的盈利體驗？最終，他們回歸到最本質的做法：陪伴。且既要有溫度，又要專業。

上海證券基金評價研究中心負責人劉亦千認為，“銷售”是銷售渠道天然的使命，賣產品需要充分展現出優勢，但金融產品和其他產品不一樣，賣金融產品應理解為賣一種投資服務，而不是像空調電視等實物那樣的直接享受。銷售行為的基礎應當建立在兩個基礎上：即合適的產品賣給合適的人，并以客戶的利益為中心。基金銷售機構應承擔起一定的社會責任。

7月20日，螞蟻財富事業群副總經理李小軍在接受采訪時也表示，財富管理行業的發展已經進入了“慢業務、深服務”的深水區。金選基金以及未來準備迭代的“三筆錢”、支小寶，都是圍繞選品、配置和持有展開的，未來將聚焦用戶全生命投資周期、整體配套化的服務。

關鍵詞： 基金銷售機構 數據顯示 社會責任