三季度以來，大盤出現震蕩調整，一向低調的社保基金也再次現身在調研機構的隊伍中。對此，金百臨咨詢資深分析師秦洪對《證券日報》記者表示, “社保基金的投資標的有著一定的共性，比如說并不會參與熱門品種，主要是投資財務報表健康、現金流突出等標的，行業方向更體現在居民可選或必需消費品種。”

同花順數據顯示，三季度以來截至8月4日，社保基金總計調研了4家上市公司，分別是江山歐派、海創藥業、海能實業、三孚股份。與此同時，這4家公司也是券商等機構扎堆調研的重點標的。其中，海能實業三季度以來接待調研機構的家數最多達121家，江山歐派、海創藥業、三孚股份三季度以來接待調研機構的家數均超40家，分別為66家、61家、49家；此外，海能實業、江山歐派、海創藥業等3家公司還獲得QFII的調研。

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值得一提的是，從最新披露的數據來看，今年二季度末，江山歐派、海創藥業、海能實業三只個股前十大股東中均未發現基金公司持倉身影。

從上述公司發布的投資者關系活動記錄表來看，上述4家公司中有3家公司上半年的業績受到調研機構的關注。

具體來看，三孚股份2022年上半年預計實現歸屬于上市公司股東的凈利潤預計為39600萬元到42500萬元，同比增加167.83%到187.44%；江山歐派2022年上半年實現營業收入12.70億元，較上年同期減少9.70%，實現歸屬上市公司股東的凈利潤1.17億元，較上年同期減少34.29%；海能實業2022年上半年預計實現營業收入12.20億元，較上年同期增長47.59%，預計盈利18300萬元至18800萬元，比上年同期增長257%至267%。

市場表現來看，三季度以來截至8月4日收盤，上述4只個股中，海能實業期間表現強勢，累計漲幅為22.43%，而三孚股份、海創藥業、江山歐派期間出現較大回調，分別下跌9.16%、18.88%、29.82%，跑輸同期大盤指數。

最近一個月內，江山歐派獲得券商“買入”或“增持”等看好評級次數為13次。中信證券在其研究報告中表示，考慮到江山歐派為木門龍頭，制造優勢顯著，雖然短期工程直營渠道承壓，但拓展工程代理商、發展經銷商業務的渠道改革成果正逐漸顯現，給予公司2022年15倍的市盈率，目標價42元/股，維持“增持”評級。

“社保資金投資風格成熟，通常比較重視估值及成長的匹配性。” 玄甲金融CEO林佳義對 《證券日報》記者表示。

排排網財富研究部副總監劉有華在接受《證券日報》記者采訪時表示，社保基金主要圍繞業績增長確定性強以及估值上具有一定安全邊際的方向進行調研。

行業方面，劉有華認為，醫藥生物行業方面，在人口老齡化和消費復蘇的驅動下，消費醫療需求會逐漸回暖；基礎化工行業一方面受益于新能源產業的快速發展，尤其是光伏和新能源汽車的超預期發展將帶動基礎化工需求的進一步增長，另一方面，供需矛盾依然突出，隨著經濟持續好轉，基礎化工盈利確定性依舊較高。

“電子行業主要是受到國家政策驅動、半導體國產化加快以及清潔能源、新能源汽車快速發展帶動的下游需求持續增加，促使電子行業細分領域市場景氣度持續高企，市場需求旺盛，銷售訂單飽滿，主要產品產銷量大幅提升。利潤持續高增的同時，電子行業估值水平依然處于歷史低位，因此，電子行業投資性價比相對優異。” 安爵資產董事長劉巖表示。

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