為何老牌合資公募舉步維艱？

(資料圖片僅供參考)

對于基金來說，突然增聘一位基金經理，往往會讓投資者有些許聯想，8月2日，摩根士丹利華鑫基金旗下固收老將李軼管理的5只基金，突然公告同時增聘一位基金經理，這讓不少投資者擔憂“李軼是否要離職”。

公開資料來看，李軼中央財經大學碩士畢業后，自2005年7月就加入了摩根士丹利華鑫基金，現任固定收益投資部總監，目前管理5只基金，共計管理規模為32.59億元。

表：李軼在管5只基金業績明細

來源：Wind 界面新聞研究部

從變更公告來看，5只基金同日新增了一位基金經理。其中，大摩多元收益、大摩純債穩定添利、大摩招惠一年持有期新增葛飛參與管理。大摩純債穩定增利、大摩民豐盈和一年持有均新增施同亮管理。其中，大摩多元收益自2012年8月28日成立至今，回報率達103.34%。

如果李軼離任，那么摩根士丹利華鑫基金將失去一位固收+大將。2021年9月，在公司任職近7年之久的張雪離任后加入廣發基金。張雪管理的大摩雙利增強債券，曾在2015年-2021年取得超過40%的回報，表現出色。

摩根士丹利華鑫基金是2003年就成立的合資基金，成立之初備受關注。不過，19年的時間過去，該公司卻非常落寞。

從管理規模來看，在2021年二季度，公司在管規模共計425.35億元，達到歷史最高點。到今年二季度末，52只基金（A/C份額合計），由46位基金經理，公司合計管理資產規模降到284.37億元，其中債券型基金為185.2億元，混合型基金為83.89億元，股票型基金15.16億元。

2020年，大摩華鑫基金營收為2.59億元，凈利潤為902.24萬元。不過2021年，其業績卻沒有隨著規模的上升而同步增厚，當年營業收入為3.25億元，凈利潤為351.05萬元，相比2020年下滑61.09%。

為何發展舉步維艱？這和合資公司面臨的股權變更有關。

大摩華鑫基金前身為巨田基金，而后者與摩根士丹利的淵源要追溯至2008年。

2008年6月份，巨田基金公告摩根士丹利國際控股受讓股東中信國安持有的35%股權和巨田證券持有的公司5%股權；華鑫證券受讓巨田證券持有的公司30%；同時，深圳市中技實業受讓公司股東浙江中大集團持有的公司5%股權。

而在完成上述股權轉讓后，摩根士丹利國際控股成為其大股東，亦是獲得了國內合資基金公司牌照。

不過就在同年9月份，大摩華鑫基金再次發生股權變動，持股40%的摩根士丹利國際轉讓了6%的股權給華鑫證券。

2018年4月，證監會正式下發《外商投資證券公司管理辦法》，在回答基金業對外開放安排何時落地的問題時，證監會新聞發言人表示允許外資持股比例達到51%。

時隔一年后，2019年7月，摩根士丹利受讓深圳市招融投資控股有限公司持有的大摩華鑫基金10.989%的股權，注冊資本同時增資加2.5億元，因此大摩持有大摩華鑫基金的股份從原來的37.363%上升至44%。

2020年5月，證監會核準摩根士丹利受讓深圳市中技實業持有的大摩華鑫基金股權。此次股權變更完成后，摩根士丹利持股比例上升為49%，離絕對控股僅一步之遙。

2021年3月底，華鑫證券公開掛牌轉讓其所持大摩華鑫基金36%股權給摩根士丹利國際控股，受讓價為3.89億元。

不過在關鍵時刻，2022年3月份，中國證監會針對大摩華鑫基金股權變更事項提出反饋意見，要求其針對媒體披露其大股東摩根士丹利以及摩根士丹利國際控股正接受美國證監會（SEC）調查作出說明。

截至目前，大摩華鑫基金的股東共三家，其中，摩根士丹利國際控股、華鑫證券、深圳基石創業持股比例分別為49%、36%、15%。

股權變更未決，高管人事也有動蕩。

今年6月16日，摩根士丹利華鑫基金發布高級管理人員變更公告。公告顯示，該公司董事長周熙因個人原因辭職。

周熙自2019年6月起擔任摩根士丹利華鑫基金董事長，任職三年后，于2022年6月15日辭任該公司董事長一職。

公開信息顯示，周熙曾任職于中國聯通上海分公司、愛立信（中國）上海分公司、 Ericsson Wireless Communications Inc.、高盛高華證券、摩根士丹利亞洲有限公司、摩根士丹利（中國）股權投資管理有限公司。

在同業快速發展的2019-2021年，摩根士丹利華鑫基金卻不進則退。在即將迎來成立20年之際，這位合資的“天之驕子”能否逆風翻盤？

關鍵詞： 摩根士丹利華鑫基金 國際控股 基金經理