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復蘇，躁動，精彩。在送走虎年，迎來兔年的關鍵時間節點上，如果踏準市場主流賽道或高景氣賽道，有著非凡的意義，尤其是判斷賽道方向的確定性至關重要。春節前最后幾個交易日，A股依然精彩紛呈。備受關注的是宏觀數據。2022年我國GDP突破121萬億元，同比增長3%，房地產支柱地位再獲明確，經濟的韌性和活力讓市場對2023年的前景充滿遐想。雖然外部環境不確定性尚在，但國內經濟整體向好、企業投資加大，且盈利能力提升，消費回歸常態的趨勢是明確的。對應到資本市場上，基于多層因素影響，經濟復蘇的確定性和寬松的流動性，各大機構較為一致樂觀看多，A股站在了新轉折點上，多重利好下反彈如期而至。尤其是消費主題被追捧，加上產業政策邊際變化，都成為市場翹楚。A股也有季節性行情。而對春節后即將打開的“兔年首秀”，是否會上演紅包行情？接下來的市場將如何演繹？價值洼地出現在哪些賽道上，各大基金公司大咖都有哪些前瞻和要點分享？無疑都成為投資者當下最關注的焦點。“密涅瓦的貓頭鷹只在黃昏起飛。”對投資者來講，要不斷地從慣性思維跳脫出來，明察秋毫，這既是判斷，更是借鑒。

《投資者網》整理了過去12年春節后首個交易日上證指數的表現，多有先抑后揚的特點，但春節開盤后5個交易日，市場表現均大概率上漲，春節前5個交易日和春節后5個交易日的上漲概率超過八成。通過數據復盤，春節后作為行情啟動的時間窗口期，12年一個輪回的指數表現，對節后行情不免又多了幾分遐想和期許。復蘇成主基調行穩而致遠，穩定成為未來主基調。節后，如何在需求復蘇的硬核邏輯下，尋找確定的投資機會，是關鍵所在。新一輪周期將開啟，價值投資回歸的春天更是指日可待。國內12家頂流基金公司亮出自己的投資思路，多數基金經理判斷2023年宏觀基本面積極樂觀，宏觀邊際好轉，兔年市場有望明顯回暖，尤其是受益于中國經濟復蘇，春季主題板塊輪動行情可期。招商基金、博時基金、東方基金、中歐基金、鵬華基金、大成基金、國泰基金、嘉實基金、景順長城、匯添富基金、長盛基金、百嘉基金等12大機構對2023年新形勢、新趨勢下的投資機會、價值洼地、賽道機會，以及新年藍圖做出了展望。招商基金總經理徐勇表示，中國資本市場作為經濟發展“晴雨表”，必將隨著中國經濟高質量發展而走出新的高度，中國經濟質的有效提升和量的合理增長，必將最終惠及中國資本市場的參與者。景順長城基金余廣表示，海外通脹大概率繼續回落，發達經濟體央行將于上半年結束本輪加息周期，但經濟仍將繼續承受下行壓力。而國內，隨著“后疫情”的經濟復蘇，政策也將進入發力穩增長階段，國內將開啟新一輪經濟周期，對2023年宏觀基本面展望積極樂觀。大成新銳產業基金經理韓創提出，穩增長有望成為全年主線，復蘇是2023年的主基調，不排除國內出現較強的經濟復蘇。東方基金權益研究部總經理王然強調，2023年經濟修復或可更加樂觀，堅信可支配收入提升和人們對生活品質的追求是驅動消費升級的長期核心因素。如何抓住2023年的資本市場發展的機遇，中歐基金強調，2023年作為全球經濟增長的重要一環，中國經濟有機會更快地重返增長軌道。機構說“投資洼地”在近期2023年投資方向的展望中，《投資者網》將12大基金公司的精彩觀點進行提煉，分享給大家。更關注細分賽道投資的本質是認知的變現，運氣來自理性的判斷，既有主觀，也有客觀。機構的一致預期是，2023年國內宏觀背景和內在生長邏輯已發生重大變化，投資機遇確定，細分板塊景氣度將迎來上行，內需有望迎來階段性修復。部分基金經理也在近期的策略展望中，透露出對細分行業板塊的樂觀看法。在長盛電子信息產業基金經理楊秋鵬的眼中，2023年權益市場機會較多，無論從企業盈利能力還是市場估值分位數目前都處于相對安全的位置，目前基本上已經到了一個中長期底部布局的區間。同樣，醫藥板塊的投資邏輯和板塊機會也被看好，嘉實基金郝淼建議，關注醫藥行業高景氣細分領域。從2023年的角度來看，我們認為整個醫藥板塊機會是比較大的，因為估值比較便宜了，整個大的政策環境、宏觀經濟環境是比較有利的，醫藥小的政策環境也是比較積極的，所以是沒有理由過度悲觀的。因此建議投資者能夠積極關注醫藥板塊的投資機會，當前或正值布局良機。今年消費主題成為中國經濟率先反彈的引擎。中歐基金的觀點是，在2023年的“復蘇”引擎中，消費、科技、周期三個大類行業更具配置優勢。在配置方向上，景順長城基金看好業績確定性強的消費龍頭，以及估值合理、具備中長期景氣度優質成長品種。談及2023年投資機會，百嘉基金總經理助理、權益投資部負責人、百嘉百盛混合基金經理黃藝明給出了樂觀結論：堅定看好消費+科技兩大方向不動搖。而對于如何長期穩定戰勝市場，國泰基金徐治彪分享了長期實踐得出的投資心得，用了四個字“ 均衡、逆勢”。 他說，“最初我以為，左右逢源，充分靈活才是最牛的。后來我發現有舍才有得，有穩定的風格、做有信仰的投資者是最重要的事。”匯添富基金胡昕煒更為篤定，堅信消費升級是中國消費的未來，2023年整個中國資產的表現可能會更值得期待。“生存比擇優更重要。”何帆在《變量5》中說，在逆境中生存要有信心，要有一種對種子的信仰，相信種子能創造出奇跡的信心。（思維財經出品）

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