在資管新規要求打破“剛性兌付”的背景下，一向以“穩賺不賠”吸引投資者的銀行理財產品發生了哪些變化?記者在北京走訪多家銀行發現，近期銀行的保本型理財產品“量價齊跌”，發行額度有所降低，收益率也出現不同程度的下降。

“收益率一降再降。”工商銀行的一位理財經理開門見山地說，目前保本型產品的年化收益率在3%至3.65%左右，幾年前可達5.8%的收益率高峰難以再現。

建設銀行的一位工作人員告訴記者，近期銀行理財產品的收益率“不是很高”，在建行現有的七款保本型產品中，僅有一款收益率達到4%，但該產品的最短投資期限是602天。其余幾款產品的收益率均在3.3%至3.8%之間，期限從3個月到12個月不等。

與收益率走低并行的是發行額度的減少。記者走訪一家招商銀行網點時得知，近期保本型產品每款的發行額度僅有兩三億元，相比以前十幾億元的發行額度下降許多，“要搶才能買到”。

工行的一位理財經理表示，按照資管新規的要求，工行的保本型產品到明年年底就停止發售，但具體如何變化還要看過渡期內政策落地的細則。

融360發布的數據顯示，2018年8月份銀行理財產品共發行11907款，較2017年8月份減少1989款，同比減少14.31%;8月份銀行理財產品平均預期收益率為4.67%，環比下降0.08個百分點，達到10個月以來的最低值。

中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛認為，理財產品收益率下降和整個市場資金面狀況有關，在保持流動性合理充裕的背景下，所有金融工具的利率都在下降，銀行理財產品也不例外。而資管新規要求打破剛性兌付，限制期限錯配和資金池運作模式，使得保本和非保本產品的規模都有所縮減。

新形勢下，不少銀行主動對產品結構進行調整。推廣結構性存款便是轉型策略之一。記者了解到，自5月份起，光大銀行就將原先屬于保本型理財的“安存寶”產品，劃歸在屬“個人存款”的“結構性存款”類。

在工商銀行的一個網點，記者看到門口的宣傳板上寫著“結構性存款”。當記者向網點員工咨詢時，得到推薦也是兩款結構性存款產品。一款投資期限為182天，年化收益率2.7%至3.5%，另外一款投資期限為357天，年化收益率2.7%至3.6%。

該網點理財經理告訴記者，比起“寶寶類”貨幣基金，銀行理財產品的收益率“沒有降特多”，需求依然強勁，幾款結構性存款產品“買的人特多，可能是從余額寶理財轉過來的”。

從記者走訪的情況來看，確實有不少年輕人到銀行咨詢理財產品的情況。據他們介紹，以前多購買互聯網理財產品，最近發現收益率降得太快，轉而尋求更穩妥的銀行理財方式。

曾剛表示，結構性存款是保本型產品的一種暫時性替代，今后可能會隨著監管的調整發生新的變化。

在當前的市場情況下，消費者應該如何選購理財產品?一位工行的理財經理表示，選擇產品要根據持有的本金數額和閑置天數來考慮。如果長期不用，可以考慮投資期限稍長的產品，提高收益率。另外，他提醒投資者，要提升風險防范意識，嚴格按要求填寫風險評估問卷，按照評估結果選擇對應的產品，不買超出自己風險承受能力的理財產品。

施歌 李延霞

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