經(jīng)公開(kāi)征求意見(jiàn)，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)28日正式發(fā)布《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》。作為資管新規(guī)實(shí)施細(xì)則，官方稱此舉將有利于消除市場(chǎng)不確定性，引導(dǎo)理財(cái)資金以合法、規(guī)范形式進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)。

2002年以來(lái)，中國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)快速發(fā)展，但也出現(xiàn)一些問(wèn)題，如業(yè)務(wù)運(yùn)作不夠規(guī)范、投資者適當(dāng)性管理不到位、尚未真正實(shí)現(xiàn)“賣者有責(zé)”基礎(chǔ)上的“買者自負(fù)”等。

銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹說(shuō)，此次《辦法》在總體原則上與資管新規(guī)保持一致，并延續(xù)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)良好監(jiān)管做法，充分借鑒了國(guó)內(nèi)外資管行業(yè)監(jiān)管制度，旨在推動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范轉(zhuǎn)型，促進(jìn)理財(cái)資金以合法、規(guī)范形式投入多層次資本市場(chǎng)，優(yōu)化金融體系結(jié)構(gòu)。

具體而言，《辦法》加強(qiáng)了投資者適當(dāng)性管理，在監(jiān)管上區(qū)分公募和私募理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)前者在投資范圍、杠桿比例、流動(dòng)性管理、信息披露等方面的監(jiān)管要求相對(duì)審慎，對(duì)后者監(jiān)管要求相對(duì)寬松。

就單只理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)而言，上述二者亦有區(qū)分。單只公募理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)由目前的5萬(wàn)元(人民幣，下同)降至1萬(wàn)元;單只私募理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)與資管新規(guī)保持一致。

值得注意的是，現(xiàn)行銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管制度允許私募理財(cái)產(chǎn)品直接投資股票，但規(guī)定公募理財(cái)產(chǎn)品只能投資貨幣型和債券型基金，此次理財(cái)新規(guī)對(duì)此有所調(diào)整。

《辦法》繼續(xù)允許私募理財(cái)產(chǎn)品直接投資股票;并在理財(cái)業(yè)務(wù)仍由銀行內(nèi)設(shè)部門開(kāi)展的情況下，放開(kāi)公募理財(cái)產(chǎn)品不能投資與股票相關(guān)公募基金的限制，允許公募理財(cái)產(chǎn)品通過(guò)投資各類公募基金間接進(jìn)入股市。同時(shí)，與資管新規(guī)保持一致，理財(cái)產(chǎn)品投資公募證券投資基金可不再穿透至底層資產(chǎn)。

前述負(fù)責(zé)人表示，銀行通過(guò)子公司開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)后，允許子公司發(fā)行的公募理財(cái)產(chǎn)品直接投資或者通過(guò)其他方式間接投資股票，相關(guān)要求在《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》中具體規(guī)定。(完)(記者 王恩博)

關(guān)鍵詞： 中國(guó) 銀行