十一假期前，商業銀行理財新規正式出臺。其中引人關注的是，將公募理財產品的投資門檻由此前的不低于5萬元大幅下降到不低于1萬元。《金證券》記者注意到，近期已有多家銀行宣布下調部分理財產品銷售起點金額。業內人士分析，由于銀行理財投資門檻的降低和收益相對更高，貨幣基金市場可能迎來較大分流。

銀行紛紛降低理財門檻

9月28日，銀保監會發布《商業銀行理財業務監督管理辦法》，自公布之日起施行。理財新規嚴格區分公募和私募理財產品，其中，第三十條規定“商業銀行發行公募理財產品的，單一投資者銷售起點金額不得低于1萬元人民幣”。而此前，單只公募理財產品的銷售起點是5萬元。

新規公布后，各大銀行紛紛響應。《金證券》記者注意到，截至目前，中國銀行、建設銀行、中國銀行、農業銀行、交通銀行、招商銀行、廣發銀行、浦發銀行、興業銀行等多家銀行均發布降低部分理財產品銷售起點金額的公告，主要針對現金管理類理財產品。

“估計其他銀行近期都會陸續跟進”，一家股份制商業銀行理財經理對記者表示。她認為，之前5萬元的購買門檻將不少資金量較少的人、尤其是年輕人拒之門外，對銀行也是比較大的損失，現在門檻大幅降低，應該能吸引不少增量客戶，“昨天開始，咨詢和來開戶的人感覺比往常就多了一點。”

貨幣基金市場將被分流

采訪中，不少業內人士分析，銀行理財門檻的大幅下調，受沖擊最嚴重的應該是貨幣基金或其他的互聯網理財產品。

上述銀行理財經理對《金證券》記者表示，自己在向客戶推廣時也會側重介紹銀行理財相對于貨幣基金的幾點優勢。首先，收益率略高一些。融360數據顯示，國慶前一周銀行理財的平均預期收益率為4.57%，而當周貨基寶寶平均七日年化收益率為3.07%。銀行T+0理財由于是活期產品，收益率會低一點，但仍然比貨幣基金高一些。其次，銀行T+0理財支持大額買入和贖回。目前有些貨幣基金限購，單日快速提現最多1萬元，但銀行T+0理財不僅不限購，還可以進行大額贖回。第三，銀行T+0理財可當日起息，而貨幣基金是第二個工作日計息。

記者隨機進行了調查，大部分被問及的人對銀行理財門檻降低很歡迎，但不少年輕人也表示很難改變自己的理財習慣。“就那么一點零錢，我感覺放余額寶還是銀行，收益都嚇不死人。”“首次購買銀行理財要去線下網點太麻煩，懶得跑。”這兩種成為比較有代表性的觀點。

根據最新發布的銀行理財細則，首次在銀行購買理財產品，需要到線下網點面簽，做風險評估問卷，此后每年評估一次，但可以直接在網上做。

“目前還沒有發現對貨基有明顯的分流，但基金應該會相應出一些對策。”滬上某公募基金人士對《金證券》記者說，流動性短中期會繼續保持合理充裕狀態，銀行理財和貨幣基金的收益率大概率會繼續下降，近期所在基金的營銷重點已經是短期債券基金或個人養老保障產品。他認為，自2012年以來，貨幣基金掀起一輪輪創新高潮，逐步成為“準儲蓄”，“隨著規模的不斷擴大，貨基最輝煌的日子肯定是過去了。”

最新數據顯示，截至10月8日，最具代表性的天弘余額寶貨幣基金七日年化收益已經降至2.7760%，創出自2016年12月18日以來的新低。金證券記者 張賀

關鍵詞： 門檻 銀行