記者實地走訪了農業銀行、工商銀行和浦發銀行線下網點，觀察到有些銀行的新推出理財產品銷售火爆，10億元的份額一上午即認購完成;但一些銀行的推出進程還較為緩慢。部分銀行的新推出產品數量雖然超過十余款，但是具有較強的購買限制性。

業內人士告訴記者，理財新規和之前的征求意見稿變化不大，銀行資管部或金融產品部空間會更大，可配置產品增加，比公募基金的FOF范圍更大，日后銀行的資管水平提升上來，肯定是FOF強有力競爭對手;但是，對貨基的影響確實有限，只有固收類理財產品的收益高于貨基，才會對貨基產生影響。

兩極分化

走進工商銀行線下網點，記者在理財產品宣傳欄中未看到新推出的銀行理財產品。大堂經理告訴記者，這些理財產品今天剛出來，還未打印張貼到宣傳欄上。隨后，大堂經理當場給記者打印了理財產品的宣傳單頁，全部只有三款產品，投資期限最短一年起，包括“中國工商銀行鑫穩利個人1年定期開放理財產品(第2期)”、“中國工商銀行鑫穩利個人2年定期開放理財產品(第1期)”、“中國工商銀行鑫穩利個人3年定期開放理財產品(第1期)”。

當問及目前這些理財產品是否已在銷售等問題?大堂經理稱，由于剛出來的，現在如果需要購買，可以幫你了解一下最新情況，目前應該還沒有人購買這些產品。

隨后，記者來到浦發銀行咨詢新推出的理財產品，大堂經理出示了產品信息表并要求記者拍下來，他介紹說，這些產品目前還未通過微信公眾號等形式對外發布，只能現場跟他了解才能知道。

記者看到，浦發銀行總共有十四款產品，數量雖然較多，并且投資期限最低有1個月的，較為靈活，但是大部分都有很強的購買限制性。“同享盈增利之代發客戶專屬”等僅適用于用工資購買理財產品的客戶，“同享盈增利之中移動定向客戶專屬(3個月)”、“同享盈增利之中移動員工專屬(1個月)”等適用于中國移動的客戶或者員工，有一定局限性。

當提出，“既不想通過工資購買理財產品，又不是中國移動員工或用戶，怎么辦?”大堂經理介紹了唯一一款適用于上述情況的理財產品，為“同享盈增利之新客理財計劃”，這款產品在下調投資門檻為1萬元之前，每周都會發行一期，只不過投資門檻從5萬元降至為1萬元，10月9日上午開放購買，一早上就被搶完了，每期額度為10億元。

若想在持有期間脫手，大堂經理表示，需要將自己購買的理財產品掛在浦發銀行網銀上，還必須要轉到電腦網銀上操作，手機銀行目前無法操作。所以，理財產品的申贖相對于貨基，缺少一定競爭力。

同時，一位浦發銀行銷售人員在朋友圈發布的宣傳信息顯示，“188天新客理財，業績比較基準5.05%，購買起點為1萬元，手機、網銀、微信銀行輕松買賣，申購募集期為每周三上午九點至下周二下午五點”。

上述銷售人員告訴記者，10月9日開始發行新推出的理財產品，銷售情況火爆，全國搶，手機銀行、柜臺很多渠道都可以購買。銷售人員也可以給客戶發送二維碼，客戶掃二維碼即可購買，但是首次購買需要到銀行柜臺面簽，做風險評估測驗。

目前，農業銀行新推出的理財產品已經入駐“農業銀行掌上銀行APP”中的理財超市欄目，大堂經理告訴記者，我們是10月1日開始發行新推出的理財產品，如果首次購買需要來柜臺進行面簽，甚至70、80歲的老人，只要自己有行動自理能力的人，都可以自己來柜臺進行風險評估，無需親屬陪同的;之后就可以直接在手機上操作了，理財超市里面現在也是1萬元的理財產品偏多。

貨基未受沖擊

對于業內人士來說，理財新規的影響力有限。

記者問及基金公司從業人員，對方表示，并沒有關注這個政策，還是美聯儲加息更加值得關注吧。

天相投資研究中心負責人賈志告訴記者，新規和之前的征求意見稿變化不大，時間上略微寬松了一些，目前理解來看，銀行資管部或金融產品部空間會更大，可配置產品也更多，包括公募、債券和部分非標，比公募基金的FOF范圍更大，如果之后銀行的資管水平能提高上來的話，肯定是公募基金FOF的有力競爭對手。

此外，理財新規對貨基的影響也十分有限，賈志表示，“首先，現在的理財和過去的理財不一樣，采取凈值法，浮動收益，意味著理財產品有虧損的可能性，跟公募產品風險差不多。作為唯一一種收益穩定的理財產品，固收類理財產品的收益率高于貨基的時候，才會對貨基產生影響。至于投資門檻從5萬元降至1萬元、貨基產品收益下降，都不是理財產品對貨基影響的原因，最終還是看收益。”

某大型基金銷售平臺人士告訴記者，起投金額降至1萬元，部分投資者并不會從貨基轉移到銀行理財產品，因為兩者差別還是挺大的。買貨基的群體主要看好流動性，而被5萬元門檻擋住的投資者，也不是銀行的主要客戶。大部分銀行資金來自于一些機構，各類投資者都有。在我看來，這次理財新規意義不是很大，之前的資管新規的反應現在還在持續中。

銀行理財新規中規定公募理財可間接投向股市，外界認為，這對于股市為一大利好。此前，私募理財產品可直接投向股票，公募理財產品僅可以投向債基、股基等產品。

賈志認為，銀行的公募理財產品投資相對保守，對股市作用不是很明顯，特別是當前股市處于低迷狀態，公募理財產品入市的意愿更低。目前，理財產品位于轉型期，投資方向仍以固收類為主，在謹慎有限地涉及權益類產品，此外，很多銀行的投管人員也不具備這個能力。

上述大型基金銷售平臺人士告訴記者，之前銀行理財透明性不高，很多銀行理財通過資管計劃投向了非標資產或權益類產品，風險比較高，所以央行才制定資管新規，管理銀行理財這塊，讓投資者認識到其中的風險。

關鍵詞： 銀行 產品