眼下，理財(cái)正成為春節(jié)期間親友聊天中的熱門話題。而在各式各樣的理財(cái)產(chǎn)品豐富了人們選擇的同時(shí)，也要注意“亂花漸欲迷人眼”，尤其是在碰到高收益產(chǎn)品時(shí)多留個(gè)心眼。

私募產(chǎn)品預(yù)期收益率高達(dá)17%

《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)，一些高收益的私募產(chǎn)品會(huì)面向中老年人發(fā)售，但是或許并未進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)提示和評(píng)估。

春節(jié)期間，本報(bào)記者的某位長(zhǎng)輩(年齡60歲左右)相中了一款預(yù)期年化收益率近17%的理財(cái)產(chǎn)品，僅從收益上判斷，記者認(rèn)為這樣的項(xiàng)目可能有很大風(fēng)險(xiǎn)，于是與長(zhǎng)輩一起對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行了簡(jiǎn)單的調(diào)研。該產(chǎn)品投資起點(diǎn)為百萬元，需要占去親屬個(gè)人積蓄中的很大一部分。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者看到的該理財(cái)產(chǎn)品的合同顯示，該理財(cái)產(chǎn)品為有限合伙企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓類產(chǎn)品：企業(yè)A將持有的某有限合伙企業(yè)的財(cái)產(chǎn)份額，按照每0.5%份額100萬元的對(duì)價(jià)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，投資人受讓份額后，資金將用于投資某商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目，投資100萬元的預(yù)期年化收益率近17%。

本報(bào)記者了解到，之所以這位長(zhǎng)輩相中了這一項(xiàng)目，主要因?yàn)椋侯A(yù)期收益相對(duì)誘人;介紹該項(xiàng)目的經(jīng)理已與其熟識(shí)多年，此前介紹的項(xiàng)目均按期兌付了本息;據(jù)項(xiàng)目經(jīng)理表示，該項(xiàng)目名額非常有限僅50份，因?yàn)橛H戚是“老客戶”才私下優(yōu)先介紹。但是據(jù)介紹，該項(xiàng)目在投資前，并無需填寫風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估調(diào)查問卷。記者也未在產(chǎn)品推介資料中看到類似于銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)提示內(nèi)容。

在春節(jié)期間，《證券日?qǐng)?bào)》記者與長(zhǎng)輩簡(jiǎn)單調(diào)研了該項(xiàng)目：該商業(yè)地產(chǎn)對(duì)接商貿(mào)物流產(chǎn)業(yè)，在現(xiàn)場(chǎng)記者發(fā)現(xiàn)，商鋪的出租率較高，初步統(tǒng)計(jì)超過80%，但受春節(jié)返鄉(xiāng)影響，絕大多數(shù)商鋪都關(guān)門。據(jù)長(zhǎng)輩描述，平日里這里“人氣很旺”。從網(wǎng)上查到該商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目為當(dāng)?shù)卣闹攸c(diǎn)扶持項(xiàng)目。由于中基協(xié)網(wǎng)站服務(wù)器維護(hù)，記者未查到相關(guān)方是否為備案的私募基金管理人。僅憑以上的簡(jiǎn)單調(diào)研，記者也無法判斷項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)水平。但如果按照風(fēng)險(xiǎn)收益相匹配的原則來看的話，該項(xiàng)目預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)可能比大多數(shù)銀行理財(cái)要高。目前，在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，須填寫風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問卷，金融機(jī)構(gòu)根據(jù)投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，推薦相應(yīng)的產(chǎn)品，作為對(duì)投資人的保護(hù)措施之一。但從上述項(xiàng)目看來，在一些非金融機(jī)構(gòu)推介的項(xiàng)目中，這些措施并不完善。

理財(cái)產(chǎn)品銷售應(yīng)“了解產(chǎn)品和客戶”

《證券日?qǐng)?bào)》記者詢問了多位身邊長(zhǎng)輩，他們普遍認(rèn)為目前銀行理財(cái)產(chǎn)品普遍不到5%的收益較低，對(duì)于收益較高的產(chǎn)品，若他們感覺“靠譜”的話，會(huì)愿意進(jìn)行投資。如購(gòu)買高于銀行理財(cái)收益率的產(chǎn)品、P2P等。相對(duì)于年輕人，這些工作幾十年的長(zhǎng)輩儲(chǔ)蓄相對(duì)豐厚，如果遭遇誤導(dǎo)銷售的話，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后受到的影響也普遍較大。

為了防止銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售亂象，央行等去年發(fā)布的資管新規(guī)要求：金融機(jī)構(gòu)發(fā)行和銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持“了解產(chǎn)品”和“了解客戶”的經(jīng)營(yíng)理念，加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理，向投資者銷售與其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相適應(yīng)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品。禁止欺詐或者誤導(dǎo)投資者購(gòu)買與其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力不匹配的資產(chǎn)管理產(chǎn)品。(徐天曉)

關(guān)鍵詞： 私募產(chǎn)品 收益率 銷售