一邊是全球傳統(tǒng)車企受疫情影響陷入寒冬，一邊是特斯拉股價(jià)飆升，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月31日，今年以來(lái)特斯拉股價(jià)上漲242.02%。放眼國(guó)內(nèi)，新能源車相關(guān)板塊也持續(xù)走強(qiáng)，新能源指數(shù)今年以來(lái)上漲32.26%。下半年新能源板塊的強(qiáng)勢(shì)是否會(huì)延續(xù)?日前國(guó)投瑞銀新能源基金經(jīng)理施成表示，無(wú)論從歐洲市場(chǎng)還是國(guó)內(nèi)來(lái)看，下半年新能源車仍有不錯(cuò)的發(fā)展局面。從基本面來(lái)看，未來(lái)新能源行業(yè)仍持續(xù)向上。

據(jù)了解，由施成管理的國(guó)投瑞銀新能源A今年以來(lái)業(yè)績(jī)回報(bào)突出。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月31日，國(guó)投瑞銀新能源A今年以來(lái)取得了56.68%的回報(bào)，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率為25.67%。

全球新能源汽車向好跡象明顯

說(shuō)起新能源行業(yè)，具有指標(biāo)性質(zhì)的就是新能源汽車。施成表示，單單從銷量增長(zhǎng)、從基本面變化來(lái)看，下半年新能源車應(yīng)該有一個(gè)不錯(cuò)的局面。從歐洲市場(chǎng)來(lái)看，六月歐洲車市已基本恢復(fù)正常，疊加七月歐洲各政府出臺(tái)補(bǔ)貼扶持政策、以及嚴(yán)格的碳排放考核下新車型上市，預(yù)計(jì)下半年有不錯(cuò)的銷量。國(guó)內(nèi)方面雖然上半年整體銷量較差，但向好跡象已開(kāi)始出現(xiàn)。隨著特斯拉國(guó)產(chǎn)化，以及合資企業(yè)在中國(guó)的放量，中國(guó)車市的銷量有望逐步向上。

對(duì)于新能源這一新興行業(yè)，政府相關(guān)補(bǔ)貼政策往往成為行業(yè)的助推劑。對(duì)于2020年下半年補(bǔ)貼政策走向，施成表示，2020年的新能源汽車補(bǔ)貼退坡幅度小于去年，且新政策表明“原則上每年補(bǔ)貼上限約為200萬(wàn)輛”，也就是說(shuō)今年新能源車銷量達(dá)到200萬(wàn)臺(tái)之前，這個(gè)政策不會(huì)調(diào)整。歐洲方面，各國(guó)剛剛上調(diào)了補(bǔ)貼政策，短時(shí)間內(nèi)也不會(huì)再有調(diào)整。因此，總體來(lái)看，從2020年到2021年這段時(shí)間內(nèi)，中國(guó)和海外的相關(guān)政策都不會(huì)改變，甚至有向好的可能性。

未來(lái)一年或處于勢(shì)頭強(qiáng)勁的上升期

今年以來(lái)特斯拉股價(jià)飆漲成為資本市場(chǎng)關(guān)注的現(xiàn)象。在施成看來(lái)，特斯拉未來(lái)發(fā)展方向比較清楚，一是制造往中國(guó)轉(zhuǎn)移。在一些核心零部件逐漸國(guó)產(chǎn)化后，施成預(yù)計(jì)隨著時(shí)間推移，特斯拉很可能未來(lái)會(huì)把其他部件也國(guó)產(chǎn)化，這有利于其降低成本，售價(jià)更低，盈利空間有可能更大。其次是走自動(dòng)駕駛和智能化路線，未來(lái)汽車上肯定要搭載越來(lái)越多的應(yīng)用。

至于特斯拉中國(guó)供應(yīng)鏈，施成認(rèn)為國(guó)內(nèi)的電池廠，包括一些電池材料廠，已經(jīng)屬于世界最前列水平，未來(lái)的優(yōu)勢(shì)還有望繼續(xù)擴(kuò)大，而其他零部件供應(yīng)商也逐步走到最前面，所以他很有信心中國(guó)的整條電動(dòng)汽車制造供應(yīng)鏈會(huì)是最強(qiáng)的。

除了新能源車，光伏、風(fēng)電也是新能源領(lǐng)域值得關(guān)注的板塊。“光伏、風(fēng)電都可歸為新能源發(fā)電，而新能源發(fā)電十分有前景。”施成表示，目前全球很多地區(qū)光伏、風(fēng)電的成本與火電相當(dāng)，甚至降到火電之下。光伏跟風(fēng)電應(yīng)該未來(lái)會(huì)成為全球的一個(gè)最主要的能源來(lái)源。

上半年新能源板塊屬于漲幅較大的板塊，那么下半年看是否還有機(jī)會(huì)?施成表示，從基本面來(lái)講，新能源行業(yè)才剛剛起來(lái)，未來(lái)一年多時(shí)間或仍將處于勢(shì)頭強(qiáng)勁的上升期。所以從基本面來(lái)講行業(yè)應(yīng)該是持續(xù)向上的。去年底以來(lái)新能源板塊股價(jià)的表現(xiàn)反映了兩件事，一是競(jìng)爭(zhēng)格局的優(yōu)化，龍頭地位的確立以及龍頭優(yōu)勢(shì)的擴(kuò)大。當(dāng)然其背后也包含了一些對(duì)未來(lái)持續(xù)放量的預(yù)期，而在施成看來(lái)，如果電動(dòng)車行業(yè)開(kāi)始放量，很可能就會(huì)進(jìn)入非線性增長(zhǎng)的狀態(tài)，因此從供應(yīng)端來(lái)看，未來(lái)行業(yè)格局不會(huì)變差，反而會(huì)越來(lái)越好。二是未來(lái)行業(yè)的預(yù)期是確定的。施成相信未來(lái)還會(huì)有更優(yōu)秀的企業(yè)與更好的行業(yè)，通過(guò)不斷的超預(yù)期表現(xiàn)來(lái)實(shí)現(xiàn)股價(jià)的上漲。

關(guān)鍵詞： 新能源汽車供應(yīng)