數(shù)十萬億規(guī)模之巨的“場(chǎng)景消費(fèi)金融”能撐起巨頭們的2019嗎?

當(dāng)下市場(chǎng)，投資和出口的拉動(dòng)作用減弱，消費(fèi)成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的穩(wěn)艙石。近期國家已出臺(tái)多項(xiàng)政策優(yōu)化消費(fèi)環(huán)境，如強(qiáng)調(diào)積極發(fā)展消費(fèi)金融，支持發(fā)展消費(fèi)信貸，進(jìn)一步提升金融對(duì)促進(jìn)消費(fèi)的支持作用。

消費(fèi)金融還是多元化主體充分競(jìng)爭(zhēng)的金融領(lǐng)域。銀行、持牌消費(fèi)金融公司、互聯(lián)網(wǎng)巨頭、網(wǎng)絡(luò)小貸公司等持牌金融機(jī)構(gòu)與非持牌金融機(jī)構(gòu)都有深度布局。但隨著現(xiàn)金貸被整頓，“場(chǎng)景消費(fèi)金融”開始迎來爆發(fā)期。被引爆的消費(fèi)金融市場(chǎng)成為銀行和持牌消費(fèi)金融公司專屬果實(shí)。螞蟻金服、騰訊、百度、京東、今日頭條等也先后介入，演就“流量與場(chǎng)景之歌”。

一邊是科技與流量的巨頭，一邊是區(qū)域性小型城商行，雙方在場(chǎng)景分期的聯(lián)姻是否能成為“新興互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融深度合作的新典范”?

中小銀行資產(chǎn)端回歸零售信貸

金錢永不眠。

貸款是商業(yè)銀行資產(chǎn)端占比最高的科目，也是最重要的資產(chǎn)投放方向。

2013年“錢荒”之后同業(yè)存單等成為銀行尤其是中小銀行主動(dòng)負(fù)債擴(kuò)張的主流，投資資產(chǎn)占比快速上升，貸款占比下降。2017年監(jiān)管政策轉(zhuǎn)向之后，銀行資產(chǎn)端結(jié)構(gòu)發(fā)生巨變：貸款占比回升，投資和同業(yè)萎縮，即業(yè)務(wù)回歸傳統(tǒng)信貸，服務(wù)對(duì)象回歸實(shí)體。

一位城商行人士12月25日對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，由于金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)監(jiān)管加強(qiáng)，“大銀行縮表更多是結(jié)構(gòu)性影響，中小銀行囿于經(jīng)營范圍和業(yè)務(wù)資質(zhì)限制真實(shí)的縮表更劇烈。”

就貸款而言，由于監(jiān)管部門對(duì)“兩高一剩”行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)和政府融資平臺(tái)等貸款投放進(jìn)行限制，加之外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，絕大部分中小銀行選擇向零售信貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

但是，2017年開始真正向零售信貸業(yè)務(wù)回歸之時(shí)，銀行們才發(fā)現(xiàn)面臨的困難重重。一位全國性股份行信用卡部門人士25日對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，做零售面臨成本高、投入大、見效慢、風(fēng)控分散帶來巨大操作風(fēng)險(xiǎn)等挑戰(zhàn)。

就在同時(shí)，另外一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)也出現(xiàn)了。

2017年3月，螞蟻金服率先明確提出“螞蟻金服只做Tech(技術(shù))，支持金融機(jī)構(gòu)去做好Fin(金融)”。此后在嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢(shì)下，互聯(lián)網(wǎng)巨頭從言必稱“顛覆”到紛紛表態(tài)“不做金融，只做科技”。

數(shù)年前，沒人能想象傳統(tǒng)銀行會(huì)和互聯(lián)網(wǎng)巨頭聯(lián)手。然而從2017年初開始的三個(gè)月之內(nèi)，工農(nóng)中建四大行齊齊牽手BATJ(百度阿里騰訊京東)，2018年全國性股份行和中小銀行也紛紛加入戰(zhàn)局。

顯然，雖然金融的本質(zhì)沒有變，但在獲客上，場(chǎng)景和流量的作用正越來越強(qiáng)大。“現(xiàn)階段合作是必然，也是無奈。”一位城商行網(wǎng)絡(luò)金融部負(fù)責(zé)人25日對(duì)記者表示。

但傳統(tǒng)銀行與互聯(lián)網(wǎng)巨頭部分業(yè)務(wù)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的矛盾仍無法調(diào)和。一位股份行的電子銀行部門負(fù)責(zé)人25日表示。“在移動(dòng)支付、在線理財(cái)、在線小額信貸(消費(fèi)金融)等領(lǐng)域，雙方還要短兵相接。”

場(chǎng)景之辯與變

場(chǎng)景消費(fèi)金融，是將消費(fèi)金融業(yè)務(wù)嵌入各種真實(shí)消費(fèi)場(chǎng)景。成為中小銀行的發(fā)力方向。

2016年在香港聯(lián)交所主板上市的天津銀行是全國首批城商行，近年來中小企業(yè)和零售業(yè)務(wù)是其戰(zhàn)略業(yè)務(wù)發(fā)展重點(diǎn)。

“我們深刻知道，作為一家城商行，自身實(shí)力有限。反之我們的網(wǎng)點(diǎn)和客戶經(jīng)理在天津擁有充分的線下區(qū)域性優(yōu)勢(shì)，現(xiàn)在我們?cè)诤投刃M探討O2O(線下結(jié)合線上)的場(chǎng)景維護(hù)。”天津銀行行長(zhǎng)助理王峰12月19日在度小滿金融與天津銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議時(shí)稱。“以第一個(gè)教育貸產(chǎn)品為例，很多教育機(jī)構(gòu)是基于線上，但客戶導(dǎo)流、客戶線下服務(wù)和風(fēng)控也需要地面深度支撐。”

為什么說場(chǎng)景消費(fèi)金融助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)?因?yàn)楝F(xiàn)金貸根本不約束資金去向，而場(chǎng)景消費(fèi)金融則是真實(shí)的消費(fèi)場(chǎng)景，真正助力消費(fèi)繁榮和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。但能否克制額度和建設(shè)積極的消費(fèi)場(chǎng)景，使之具有更強(qiáng)普惠性則是行業(yè)的考驗(yàn)。

2017年以來低門檻互聯(lián)網(wǎng)信貸爆發(fā)正在推高居民個(gè)人杠桿。據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，2017年中國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融(不包括住房和汽車等消費(fèi)貸款)放貸規(guī)模達(dá)4.4萬億元，有望在2018年逼近10萬億規(guī)模。“買買買能讓年輕人的未來更好嗎?”、居民消費(fèi)杠桿大增對(duì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展利弊等反思開始出現(xiàn)。

在這種背景下，度小滿選擇的教育分期顯得更為理性與富有建設(shè)性。

12月19日，度小滿金融與天津銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，根據(jù)協(xié)議，天津銀行將為度小滿金融提供200億元的授信額度支持，其中100億元定向用于教育分期等場(chǎng)景消費(fèi)金融。

就在雙方簽約的幾天前，度小滿還發(fā)行規(guī)模為18.29億元的教育貸ABS，優(yōu)先A級(jí)利率為4.25%。度小滿金融場(chǎng)景分期業(yè)務(wù)總經(jīng)理梁嵩當(dāng)日稱，這次發(fā)行受到國有銀行、股份行、城商行、公募基金等多類型機(jī)構(gòu)的參與。

度小滿是最早將金融科技應(yīng)用于場(chǎng)景消費(fèi)分期的機(jī)構(gòu)之一。

傳統(tǒng)消費(fèi)金融類場(chǎng)景較為單一，主要基于大宗消費(fèi)購物所引起的消費(fèi)信貸類需求，例如購房購車以及少量的教育、家裝貸款等;場(chǎng)景消費(fèi)金融則基于支付入口，全面覆蓋無信用卡客戶群，不斷激發(fā)其各類消費(fèi)需求。

場(chǎng)景消費(fèi)金融在線上主要是依靠互聯(lián)網(wǎng)巨頭自己的生態(tài)體系，例如螞蟻花唄借助淘寶天貓?bào)w系、京東白條則借力京東商城等。線下則主要與線下的門店或賣場(chǎng)合作提供產(chǎn)品分期付款，捷信等持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)目前多布局在線下端。

度小滿金融副總裁張旭陽12月19日在度小滿與天津銀行戰(zhàn)略合作簽約儀式上表示，度小滿優(yōu)勢(shì)源自百度技術(shù)和流量。度小滿寓意如作物灌漿積蓄力量迎接秋收，銀行等傳統(tǒng)金融也在借助科技力量正蓄勢(shì)跨越到智能化。過去科技曾幫助他們從電算化到互聯(lián)網(wǎng)化。

張旭陽介紹，近三年來，度小滿通過在智能獲客、身份識(shí)別、大數(shù)據(jù)風(fēng)控，以及區(qū)塊鏈等金融技術(shù)的

布局，累計(jì)信貸額超過2500億。其中34%用戶是小微企業(yè)主，30%客戶是青年創(chuàng)業(yè)者。

天津銀行行長(zhǎng)孫利國當(dāng)日也表達(dá)了合作意圖，“天津銀行想認(rèn)真學(xué)習(xí)、吸收和消化度小滿的技術(shù)，和它的營銷手段、業(yè)務(wù)發(fā)展手段，幫助我們盡快轉(zhuǎn)型。”

方法對(duì)了，轉(zhuǎn)型速度是驚人的，以天津銀行線上貸款為例，才做幾個(gè)月余額已超600億。

目前度小滿場(chǎng)景貸業(yè)務(wù)服務(wù)超過200萬人，放款超過380余人，覆蓋了職業(yè)教育、學(xué)歷教育、K12、語言培訓(xùn)、口腔診療、醫(yī)療美容、植發(fā)、租房、家裝等眾多行業(yè)的頭部機(jī)構(gòu)。場(chǎng)景貸的教育分期目前已累計(jì)超過150萬年輕人提供逾230億學(xué)費(fèi)支持。(包慧)

關(guān)鍵詞： 中小銀行 逆襲 十萬億場(chǎng)景