日前召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，支持商業(yè)銀行多渠道補(bǔ)充資本金。而就在1月下旬，中國銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露，我國商業(yè)銀行獲批發(fā)行首單無固定期限資本債券，隨后宣布將允許保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資符合條件的銀行二級(jí)資本債券和無固定期限資本債券。同時(shí)，中國人民銀行官網(wǎng)披露，為提高銀行永續(xù)債的流動(dòng)性，決定創(chuàng)設(shè)央行票據(jù)互換工具。

政策暖風(fēng)勁吹，商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金步伐有望進(jìn)一步加速。

公開信息顯示，2018年以來，不少銀行一直在多渠道補(bǔ)充資本金。受諸多因素疊加影響，不僅是中小型銀行紛紛發(fā)布資本金補(bǔ)充計(jì)劃，工農(nóng)中建四大行無一例外都加入了“補(bǔ)血”大軍。

據(jù)券商銀行業(yè)分析師的觀點(diǎn)，各家商業(yè)銀行的確也有資本補(bǔ)充需求。從2018年上市銀行三季報(bào)看，披露了相關(guān)信息的26家上市銀行中，有12家資本充足率出現(xiàn)下降，其中8家核心一級(jí)資本充足率有所下降。

中信建投分析師楊榮認(rèn)為，四大行缺少其他一級(jí)資本，而其他銀行缺少核心一級(jí)資本，“為了滿足新的監(jiān)管要求，四大行每年需分別再融資1000億元，補(bǔ)充其他一級(jí)資本，融資壓力較大”。

“銀行可以借助創(chuàng)新性資本補(bǔ)充工具來補(bǔ)充資本，如永續(xù)債、可轉(zhuǎn)股的二級(jí)資本債等。”楊榮分析認(rèn)為，永續(xù)債的發(fā)行審批效率會(huì)加快。目前，哈爾濱銀行、盛京銀行和民生銀行已發(fā)布公告稱要發(fā)行永續(xù)債，預(yù)計(jì)缺少其他一級(jí)資本的其他銀行也將發(fā)行永續(xù)債。本年內(nèi)估計(jì)發(fā)行規(guī)模會(huì)達(dá)到1000億元以上。

除了永續(xù)債之外，其他需要補(bǔ)充核心一級(jí)資本的上市銀行主要借助定增、可轉(zhuǎn)債等工具或手段。業(yè)內(nèi)專家預(yù)計(jì)，政策助推之下，未來優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債等的準(zhǔn)入門檻有望進(jìn)一步降低。“可轉(zhuǎn)債在轉(zhuǎn)股后可以補(bǔ)充核心一級(jí)資本，估計(jì)會(huì)成為商業(yè)銀行主要的融資品種。”楊榮表示，從政策面來看，監(jiān)管機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)銀行動(dòng)用多種融資工具補(bǔ)充資本金，以上的這些融資工具沒有排他性，可以多管齊下，而不限于一種。

資本充足率水平對(duì)商業(yè)銀行的正常經(jīng)營和信貸投放至關(guān)重要。從市場(chǎng)參與機(jī)構(gòu)來看，目前，基金、年金、銀行理財(cái)子公司、外資金融機(jī)構(gòu)都可以參與銀行的再融資。基金公司、年金一直以來是優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債等的主要參與主體。銀行理財(cái)子公司作為金融市場(chǎng)的新興機(jī)構(gòu)，其投資范圍較寬，根據(jù)目前政策，可參與投資優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債。另外，外資金融機(jī)構(gòu)目前只限于參與債券投資，如永續(xù)債。據(jù)海通證券統(tǒng)計(jì)，截至2018年12月20日，我國已累計(jì)發(fā)行永續(xù)債1.75萬億元，存量永續(xù)債1.62萬億元，但銀行在永續(xù)債發(fā)行人中占比較低，未來銀行永續(xù)債發(fā)行空間廣闊。

在防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的過程中，資本金是否充足也是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)、處置不良資產(chǎn)的關(guān)鍵所在。此外，商業(yè)銀行加快擴(kuò)充資本，在當(dāng)前形勢(shì)下，無疑有助于更好地對(duì)民營小微企業(yè)等提供金融支持。

此外，業(yè)內(nèi)專家提醒，在商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金的同時(shí)，要謹(jǐn)防無序擴(kuò)張和監(jiān)管套利，信貸投放中要緊盯民企、小微企業(yè)領(lǐng)域。同時(shí)，商業(yè)銀行要進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，做好資本規(guī)劃。

關(guān)鍵詞： 政策 商業(yè)銀行 補(bǔ)血