工欲善其事，必先利其器!對(duì)于肩負(fù)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)重任的上市銀行而言，充沛的資本金無(wú)疑是其踐行社會(huì)責(zé)任的重要保障，而暢通且多樣化的資本補(bǔ)充渠道尤其是債券融資方式無(wú)疑在為上市銀行提供支撐的同時(shí)，減弱了對(duì)于證券市場(chǎng)的可能影響。

記者注意到，今年以來(lái)，已有13家上市銀行通過(guò)(或計(jì)劃)發(fā)行可轉(zhuǎn)債、二級(jí)資本債、優(yōu)先股、永續(xù)債、金融債和定向增發(fā)(僅1家銀行采用)等方式補(bǔ)充資本金合計(jì)5681億元(美元已折算成人民幣)。當(dāng)然，這些再融資并非一蹴而就，甚至是部分銀行未來(lái)數(shù)年中期資本規(guī)劃的一部分。

“坦率地說(shuō)，充足的資本金可以保證我們?cè)趯?duì)外授信時(shí)沒(méi)有后顧之憂”，某上市銀行董辦人士對(duì)記者表示，“根據(jù)監(jiān)管規(guī)定和防范風(fēng)險(xiǎn)的需要，近年來(lái)銀行業(yè)表外資產(chǎn)和業(yè)務(wù)持續(xù)回歸表內(nèi)，但這些勢(shì)必加快資本金消耗，而資本金不足會(huì)觸發(fā)更為嚴(yán)格的嚴(yán)管或業(yè)務(wù)限制，因此商業(yè)銀行對(duì)資本金補(bǔ)充非常重視。”

政策支持銀行補(bǔ)充資本

意在傳導(dǎo)至實(shí)體經(jīng)濟(jì)

數(shù)據(jù)顯示，截至2018年三季度末，我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別達(dá)到13.81%、11.33%、10.8%，均符合監(jiān)管要求。

“央行實(shí)施宏觀審慎評(píng)估體系( MPA)后， 宏觀審慎資本充足率是決定評(píng)估結(jié)果的最核心指標(biāo)之一，屬于‘一票否決’指標(biāo)，銀行有必要維持較高的資本充足率水平”，一位股份制銀行有關(guān)人士對(duì)記者表示。

2017年，中國(guó)人民銀行宏觀審慎評(píng)估體系(MPA)評(píng)估正式實(shí)施，將表外理財(cái)納入廣義信貸范圍，嚴(yán)格把控廣義信貸增速，對(duì)商業(yè)銀行的資本要求進(jìn)一步提高。與此同時(shí)， 中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)密集出臺(tái)了一系列政策對(duì)銀行表內(nèi)、表外業(yè)務(wù)展開(kāi)監(jiān)管和規(guī)范，督促銀行業(yè)資金回歸實(shí)體經(jīng)濟(jì)本源。為保障穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和設(shè)置合理的資本緩沖，商業(yè)銀行尤其是上市銀行紛紛在滿足未來(lái)發(fā)展需要的同時(shí)，也為可能提高的監(jiān)管要求預(yù)留空間。

“即使目前達(dá)標(biāo)，但考慮到要兼顧規(guī)模增長(zhǎng)與監(jiān)管達(dá)標(biāo)，資本充足率未來(lái)自然面臨更高要求，銀行需要開(kāi)源節(jié)流。 節(jié)流方面，銀行的資產(chǎn)負(fù)債組合面臨著更強(qiáng)的約束， 應(yīng)該研發(fā)符合監(jiān)管政策的產(chǎn)品和風(fēng)控模式;開(kāi)源方面，銀行在資本補(bǔ)充和儲(chǔ)備方面應(yīng)進(jìn)行更有前瞻性的規(guī)劃，以獲取業(yè)務(wù)的相對(duì)主動(dòng)權(quán)”，有城商行人士對(duì)記者坦言。

所幸，多渠道支持其補(bǔ)充資本的政策導(dǎo)向，如今已經(jīng)為商業(yè)銀行全力以赴踐行信貸支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的使命清除了后顧之憂。

去年12月份，國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)辦公室召開(kāi)專(zhuān)題會(huì)議，研究多渠道支持商業(yè)銀行補(bǔ)充資本;今年2月11日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，支持商業(yè)銀行多渠道補(bǔ)充資本金，進(jìn)一步疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，在堅(jiān)持不搞“大水漫灌”的同時(shí)，促進(jìn)加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)、小微企業(yè)等的金融支持。會(huì)議提出，一是對(duì)商業(yè)銀行，提高永續(xù)債發(fā)行審批效率，降低優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債等準(zhǔn)入門(mén)檻，允許符合條件的銀行同時(shí)發(fā)行多種資本補(bǔ)充工具。二是引入基金、年金等長(zhǎng)期投資者參與銀行增資擴(kuò)股，支持商業(yè)銀行理財(cái)子公司投資銀行資本補(bǔ)充債券，鼓勵(lì)外資金融機(jī)構(gòu)參與債券市場(chǎng)交易。

上市銀行集體“補(bǔ)血”

合計(jì)規(guī)模超過(guò)5600億元

今年以來(lái)，上市銀行可以說(shuō)是密集發(fā)布與補(bǔ)充資本金相關(guān)的公告。

3月2日，農(nóng)業(yè)銀行公告稱，該行已收到《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行二級(jí)資本債券的批復(fù)》以及《中國(guó)人民銀行準(zhǔn)予行政許可決定書(shū)》，同意該行在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)1200億元人民幣二級(jí)資本債券。

事實(shí)上，農(nóng)行已經(jīng)是今年第13家披露有關(guān)再融資(含股權(quán)和發(fā)債)事宜的上市銀行。

1月10日，華夏銀行宣布，其非公開(kāi)發(fā)行股票25.65億股，募集資金總額為292.36億元，募集資金凈額為292.32億元。華夏銀行非公開(kāi)發(fā)行的發(fā)行對(duì)象包括：首鋼集團(tuán)有限公司、國(guó)網(wǎng)英大國(guó)際控股集團(tuán)有限公司及北京市基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司，限售期為5年。

次日，杭州銀行宣布，已收到中國(guó)人民銀行及中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)浙江監(jiān)管局關(guān)于同意公司發(fā)行金融債券的批文，公司獲準(zhǔn)在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行金融債券，募集資金專(zhuān)項(xiàng)用于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)貸款。1月24日，該債券發(fā)行完畢，發(fā)行規(guī)模為50億元。

1月16日，寧波銀行披露，該次此前獲準(zhǔn)發(fā)行的不超過(guò)300億元的金融債券，第一期已于1月15日發(fā)行完畢，實(shí)際發(fā)行規(guī)模為60億元，品種為3年期固定利率債券，票面利率為3.50%。

同樣是在1月份，中國(guó)銀行首單無(wú)固定期限資本債券(俗稱永續(xù)債)發(fā)行成功，發(fā)行規(guī)模400億元，可提高中國(guó)銀行一級(jí)資本充足率約0.3個(gè)百分點(diǎn)，全場(chǎng)認(rèn)購(gòu)倍數(shù)超過(guò)2倍，票面利率為4.50%。發(fā)債再融資的上市銀行還包括：民生銀行發(fā)行不超過(guò)400億元二級(jí)資本債券，貴陽(yáng)銀行獲準(zhǔn)發(fā)行不超過(guò)45億元二級(jí)資本債券;2月22日，南京銀行發(fā)行完畢2019年第一期金融債券，發(fā)行總規(guī)模為100億元;2月27日，建設(shè)銀行在境外發(fā)行了2029年到期的18.5億美元(約合124億元人民幣)二級(jí)資本債券;興業(yè)銀行董事會(huì)2月26日審議同意2021年6月底前在境內(nèi)外分次分期發(fā)行不超過(guò)2000億元的金融債券。

此外，還有兩家股份制銀行推進(jìn)了可轉(zhuǎn)債發(fā)行事宜：平安銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債規(guī)模為260億元，且可轉(zhuǎn)債已于2月18日在深交所掛牌交易;中信銀行擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金總額為人民幣400億元。

除了上述再融資舉措，光大銀行的優(yōu)先股發(fā)行計(jì)劃也在推進(jìn)中——該行擬發(fā)行優(yōu)先股募集資金不超過(guò)350億元。

需要強(qiáng)調(diào)的是，2月11日的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議同時(shí)強(qiáng)調(diào)，資本金得到補(bǔ)充的商業(yè)銀行要完善內(nèi)部機(jī)制，提高對(duì)民營(yíng)、小微企業(yè)貸款支持力度。也就是說(shuō)，上市銀行的融資動(dòng)作最終還是需要落地于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而部分債券的發(fā)行批復(fù)中也明確資金的“定制投向”。

關(guān)鍵詞： 上市銀行 籌謀 融資