銀保監(jiān)會昨天(12月4日)發(fā)布《中國影子銀行報告》，這是監(jiān)管部門首次對影子銀行的概念、影響等發(fā)布全面的分析報告。報告指出，經(jīng)過三年治理，我國的影子銀行規(guī)模大幅壓縮，野蠻生長得到了根本遏制。

報告顯示，我國從2017年初開始集中整治，影子銀行規(guī)模從歷史高位大幅下降。截至2019年末，廣義影子規(guī)模降至84.80萬億元，較2017年初100.4萬億元的歷史峰值縮減近16萬億元。影子銀行占GDP的比例從2016年底的123%下降至2019年底的86%，降幅達37個百分點。加通道、加杠桿和加嵌套的高風險業(yè)務得到重點清理。一批互聯(lián)網(wǎng)金融領域大案要案得到穩(wěn)妥處置。實際運營的網(wǎng)絡借貸P2P機構目前已經(jīng)完全歸零，利用影子銀行跨行業(yè)跨機構騰挪資金、占用資金、竊取資金等違法違規(guī)行為減少，金融市場秩序開始好轉，風險水平由發(fā)散轉為收斂。

銀保監(jiān)會表示，通過整治影子銀行，我國金融風險水平大幅下降，一批高風險機構和高風險業(yè)務得到有序處置。同時也為今年的信貸大幅增長預留了空間。

上海新金融研究院副院長 劉曉春：

一方面是降低了社會融資成本，另一方面就是說銀行也在強化自己的風險的這個防范的基礎，對后面進一步地支持實體經(jīng)濟，我覺得是有好處的。

銀保監(jiān)會表示，國際組織和市場機構都對中國影子銀行治理取得的顯著成效予以充分肯定，認為這不僅確保了中國金融體系的穩(wěn)定，也成為全球影子銀行規(guī)模下降的主要推動力。

什么是影子銀行 報告首次給出官方定義

影子銀行被認為是2008年金融危機的“罪魁禍首”之一。那么到底什么是影子銀行?哪些業(yè)務屬于影子銀行范疇呢?銀保監(jiān)會的報告首次給出了我國對影子銀行的官方定義。

影子銀行界定標準主要包括四項：

一、金融信用中介活動處于銀行監(jiān)管體系之外，信貸發(fā)放標準顯著低于銀行授信。

二、業(yè)務結構復雜、層層嵌套和杠桿過高。

三、信息披露不完整，透明度低。

四、集中兌付壓力大。

根據(jù)這些標準，包括委托貸款、資金信托、銀行理財、非股票公募基金、證券業(yè)資管、保險資管、資產(chǎn)證券化、網(wǎng)絡借貸P2P機構、融資租賃公司、小額貸款公司提供的貸款，非持牌機構發(fā)放的消費貸款、地方交易所提供的債權融資計劃和結構化融資產(chǎn)品等，都屬于廣義的影子銀行范疇。其中同業(yè)理財、委托貸款、信托貸款、網(wǎng)絡借貸P2P貸款等的影子銀行特征更為明顯，風險程度更突出，屬于高風險的狹義影子銀行范疇。到2016年底，我國影子銀行體量就已經(jīng)和同期銀行信貸基本相當，而且增速遠超貸款增速。

國家金融與發(fā)展實驗室特約研究員 董希淼：

影子銀行是金融體系的一部分，它拓寬了社會融資和投資的渠道，是銀行的影子。但由于影子銀行游離在監(jiān)管體系之外，監(jiān)管套利等問題比較普遍，其風險傳染性和隱蔽性也更強，所以應該加強和改善對影子銀行的監(jiān)管。

我國將建立對影子銀行的持續(xù)監(jiān)管體系

銀保監(jiān)會表示，影子銀行是金融創(chuàng)新和發(fā)展的產(chǎn)物，部分高風險影子銀行可能借不當創(chuàng)新卷土重來。因此，必須建立和完善對影子銀行的持續(xù)監(jiān)管體系。

銀保監(jiān)會表示，目前我國已經(jīng)初步建立了影子銀行統(tǒng)計監(jiān)測體系和認定標準，厘清了影子銀行的真實規(guī)模和業(yè)務分布。但影子銀行橫跨不同行業(yè)，數(shù)據(jù)不完整、口徑不一致和重復計算等問題依然存在。因此，必須繼續(xù)大力完善統(tǒng)計監(jiān)測。同時要嚴防反彈回潮。對影子銀行和交叉金融業(yè)務設立“禁區(qū)”，嚴禁多層嵌套投資、資金空轉、脫實向虛，結構復雜產(chǎn)品和業(yè)務死灰復燃，以及假創(chuàng)新和偽創(chuàng)新行為等。此外，還要建立風險隔離，建立相應的防火墻。完善監(jiān)管制度，慎重開展綜合經(jīng)營。

關鍵詞： 影子銀行