消費金融機構半年報8月陸續出爐。截至目前，招聯、中銀、中郵、長銀五八、華融、尚誠6家消費金融公司公布了2021年上半年業績。

在新冠肺炎疫情影響和監管日趨嚴格的大環境下，誰是消金業績“狀元”?

頭部機構依然高增長

盡管監管從嚴，行業競爭更加激烈，但頭部消費金融機構上半年業績仍然保持增長態勢。

8月4日，消費金融行業頭部機構招聯消費金融公布了2021年度第四期金融債券發行文件，同時披露了其2021年半年度未經審計財報。財報顯示，2021年上半年，招聯消金營收為73.9億元，同比增長22.7%;凈利潤為15.42億元，同比增長166.7%。

招聯消金還在債券發行公告中披露，2021年上半年，招聯消金總資產為1298.43億元，較年初增長19.88%，其中，發放貸款及墊款為1247.86億元，較年初增長20.81%;總負債為1173.26億元，較年初增長20.6%。

總體來看，招聯消金上半年的業績頗為亮眼，甚至超過了一些上市銀行，比如青島銀行、蘇州銀行、常熟銀行及無錫銀行同期營收和凈利均低于招聯消金。

此前的7月30日，上市公司陸家嘴發布2021年半年報，披露了中銀消費金融公司的運營數據。

財報顯示，截至2021年上半年，中銀消金實現營業收入23.48億元，較2020年同期的21.30億元增長10.23%;實現凈利潤5.32億元，較2020年同期的1.01億元增長426.73%;資產合計為378.94億元;負債合計為299.41億元。

據了解，在主營業務上，中銀消金以線下展業為主。官網信息顯示，該公司產品主要分為抵押貸款、信用貸款和交易分期消費貸款。在場景方面，中銀消金此前對接了學霸君等教育場景，但由于“雙減”政策的實施線下培訓遭遇“寒冬”，中銀消金的教育分期也處于暫停狀態。

如此來看，中銀消金不錯的業績或將在很大概率上源于線下展業。事實上，雖然疫情之下消金機構大力發展線上業務(包括場景業務)，但隨著疫情逐漸消退線下業務又重新活躍起來。

非頭部機構命運各不同

然而，相比之下，非頭部的消金命運有很大差別，比如長銀五八消費金融就沒這么好運了。

8月18日，長沙銀行發布2021年半年報，并披露了長銀五八消金的運營數據。

數據顯示，截至2021年上半年，長銀五八消金實現營業收入7.08億元，較2020年同期的6.28億元增長12.74%;實現凈利潤1.12億元，較2020年同期的1.20億元減少6.67%，出現增收不增利的情況。截至2021年上半年，長銀五八消金資產總額為142.93億元，凈資產為13.82億元。

長銀五八消金稱，此前受資本充足率影響，該公司業務規模及營業收入受限。日前，長銀五八消金宣布，擬對二級資本債主承銷商采購項目進行公開招標，這也是業內首例。

8月19日，上海銀行發布半年報，并披露了主要控股參股公司的財務數據。其中，截至6月末，尚誠消金總資產為125.86億元，貸款余額為123.39億元，凈資產為10.97億元，凈利潤為0.22億元。

數據顯示，尚誠消金上半年凈利潤超過2020年同期披露的255.64萬元，同比增7.6倍。

2020年上半年疫情較為嚴重，對消金行業造成一定影響，導致部分消金機構凈利下滑，2021年疫情逐漸好轉之下，業務量增加利潤迅速回升。

下半年消金機構面臨嚴峻挑戰

2021年下半年，疫情漸趨穩定，這對消金機構來說是個好消息，可以更好地開展業務。然而，從另一方面看，消金機構也面臨重大挑戰。

首先，在政策上，監管部門首次對持牌金融機構貸款利率上限進行控制。

2021年6月以來，部分地區窗口指導轄內消費金融公司設定24%紅線，要求其個人貸款利率全面控制在24%(主要指單利的IRR、而非APR)以內，并設置一定過渡期。考慮到過去對貸款利率上限的控制主要集中于民間借貸、現金貸等領域，對持牌金融機構貸款利率上限控制基本是首次。

而且，有業內人士分析認為，未來消費金融利率將呈現下行趨勢。這也意味著消金機構的利潤空間將縮窄。在利潤減少的情況下，消金機構如何應對?這對他們來說是一個挑戰。

在監管方面，監管層對消金行業的監管也更趨嚴格，過去消金行業的野蠻生長將不復存在。在監管越發嚴格的當下，如何既能合規經營不踩紅線，又能進一步開拓業務收獲更多的客戶和利潤，將是各個消金機構面對的另一個挑戰。

此外，隨著小米、螞蟻集團等互聯網巨頭跑步入場，消金機構日益增多，行業競爭更趨白熱化。面對激烈的市場競爭，消金機構將如何應對才能脫穎而出呢? (清風)

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