籌劃數月，方案幾經調整后，萬達電影(002739)收購萬達影視事項將迎來大考。2月21日晚間，據證監會披露的并購重組委2019年第5次工作會議公告顯示，并購重組審核委員會定于2019年2月27日審核萬達電影發行股份購買資產事項。

從公開信息來看，萬達電影的百億重組可謂一波三折。早在2016年，萬達投資就曾有過將萬達影視注入萬達電影的念頭，不過當時的計劃未能成行。時隔兩年后，萬達電影方面推進重組事宜，2018年6月26日，萬達電影的重組預案出爐。彼時萬達電影擬向萬達投資等21名交易對方支付現金及發行股份購買其持有的萬達影視96.8262%的股權，交易價格約為116.19億元。

隨后，萬達電影又將重組方案作了幾次調整。萬達電影在2月21日晚間披露的發行股份購買資產暨關聯交易報告書草案修訂稿顯示，公司擬向萬達投資等20名交易對方發行股份購買其持有的萬達影視95.7683%的股權，各方協商確定標的資產的交易價格約105.24億元。而相比2018年11月26日公布的重組預案修訂稿，此次調整后的方案在交易對方、交易價格等方面有所變動。

據了解，萬達電影主營業務為影院投資建設、院線電影發行、影院電影放映及相關衍生業務，主要業務收入來自于電影票房收入、賣品收入以及廣告收入。2018年上半年，萬達電影實現票房50.15億元，同比增長15.8%。截至2018年6月30日，萬達電影會員數量超過1億，共擁有直營影院552家、4872塊銀幕。

萬達影視業務范圍涵蓋電影和電視劇的投資、制作和發行，以及網絡游戲運營和發行。在交易完成后，萬達影視將成為萬達電影的子公司。2017年，萬達影視所投資影片的票房總計為158.44億元，約占國內總票房的28.34%。萬達影視旗下聯營企業五洲發行，也是國內領先的民營電影發行公司。

萬達電影表示，通過此次交易，公司在電影投資、制作、發行、放映等各個環節均將占據重要份額，可以進一步鞏固其在國內電影市場的龍頭地位。同時，公司在產業鏈布局更加完善，業務類型和盈利模式更加豐富，其全產業鏈運營模式和多元化板塊布局更有助于減輕現有模式下票房波動對業績造成的影響，盈利穩定性不斷增強。

此次交易雙方也作出業績對賭。方案顯示，萬達投資、莘縣融智、林寧承諾萬達影視2018年度、2019年度、2020年度及2021年度承諾凈利潤數分別不低于7.63億元、8.88億元、10.69億元、12.74億元。值得一提的是，萬達電影也在方案中列舉了交易被暫停終止或取消、業績承諾無法實現、業績補償承諾實施的違約等幾大風險。在籌劃數月后，萬達電影能否將萬達影視收入囊中，2月27日，這一答案將揭曉。(劉鳳茹)

關鍵詞： 萬達電影 重組 上會