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近日，“人氣”債基富榮中短債的單位凈值出現(xiàn)斷崖式下跌，引來(lái)廣泛關(guān)注。截至2022年11月22日，富榮中短債C的單位凈值為0.8827元，近一周凈值跌幅達(dá)14.77%，其中11月21日單日跌幅達(dá)到12.08%。債券型基金在短期內(nèi)出現(xiàn)如此大的回撤的情況相對(duì)少見(jiàn)。分析發(fā)現(xiàn)，該基金的基金份額在2022年第三季度迎來(lái)大幅增長(zhǎng)，從3億元未滿(mǎn)規(guī)模一度逼近50億元。在近期債基出現(xiàn)凈值普遍下降后，富榮中短債在短期內(nèi)面臨了較大的贖回壓力，公司通過(guò)出售資產(chǎn)來(lái)維持流動(dòng)性。目前尚未贖回的投資者或面臨較大虧損，富榮基金的風(fēng)控能力和流動(dòng)性管理能力能否匹配上規(guī)模增速、是否做到宣傳時(shí)所提到的“嚴(yán)控回撤”或值得思考。“人氣”債基單日最高跌幅超12%富榮中短債成立于2021年12月，募集期間凈認(rèn)購(gòu)金額約17.1億元，有效認(rèn)購(gòu)總戶(hù)數(shù)為382戶(hù)。成立后不久，富榮中短債的基金規(guī)模急速下降至1.52億元。2022年三季度末，或因公司加大宣傳力度，富榮中短債從“冷門(mén)”基金變成“人氣”基金，基金總規(guī)模猛增至49.51億元。富榮中短債的宣傳用語(yǔ)中標(biāo)榜“嚴(yán)控回撤”，但從目前富榮中短債的實(shí)際表現(xiàn)來(lái)看，或存在較大差距。以規(guī)模相對(duì)更大的富榮中短債C為例，截至2022年11月22日，該基金的單位凈值為0.8827元。該基金近一周凈值跌幅達(dá)14.77%，在同類(lèi)基金中排名倒數(shù)第一。其中，富榮中短債C在11月21日單日跌幅更是達(dá)到12.08%。擠兌壓力下，變賣(mài)資產(chǎn)補(bǔ)缺？近期，受多種因素影響，債券市場(chǎng)出現(xiàn)較大波動(dòng)，收益相對(duì)穩(wěn)健的債券型基金也出現(xiàn)了凈值回撤，遭遇較大的贖回壓力。富國(guó)中短債也是其中之一。自11月上旬，富國(guó)中短債的A、C類(lèi)份額的單位凈值接連出現(xiàn)下滑，11月17日單日跌幅達(dá)到1.89%。隨后，富國(guó)基金在第三方平臺(tái)發(fā)表說(shuō)明，稱(chēng)“富榮中短債在面臨短期內(nèi)快速贖回的情況下，為了保證每一位客戶(hù)的利益，需要不斷地賣(mài)出資產(chǎn)，而這些資產(chǎn)并未出現(xiàn)違約問(wèn)題”。根據(jù)基金三季報(bào)，富榮中短債的固定收益投資占基金總資產(chǎn)的94.56%。從細(xì)分類(lèi)型來(lái)看，中期票據(jù)、金融債券、企業(yè)短期融資券為主要投資產(chǎn)品，分別占基金凈值的72.78%、23.08%、9.53%，其他類(lèi)型產(chǎn)品則相對(duì)分散。富榮中短債在2022年三季度披露的投資比例較大的部分債券名單中，大融城2A在2022年11月21日下跌49.24%，其基金凈值占比較少；其他產(chǎn)品在近期并沒(méi)有出現(xiàn)大幅跌價(jià)的情形。但從收益率表現(xiàn)來(lái)看，富榮中短債的單位凈值跌幅遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平。若按富榮基金所稱(chēng)，基金所持有的資產(chǎn)不存在“踩雷”，富榮基金在面臨較大的兌付壓力下，是否折價(jià)處理了富榮中短債的資產(chǎn)？基金合同顯示，富榮中短債的投資目標(biāo)為“在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)和保持資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，主要投資中短期債券，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值”。那么，富榮基金是否做到“嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)和保持資產(chǎn)流動(dòng)性”？截至2022年三季度末，富榮基金在管產(chǎn)品共有19只，基金總規(guī)模約269億元，環(huán)比增加約57億元，主要受益于富榮中短債的規(guī)模擴(kuò)張。免責(zé)聲明：本文僅供信息分享，不構(gòu)成對(duì)任何人的任何投資建議。

關(guān)鍵詞： 單位凈值 三季度末 債券型基金