截至2022年12月28日，恒越品質生活混合發起式的單位凈值跌至0.4532元，成立16個月目前仍大幅跑輸業績基準，并處于深度虧損狀態。

分析發現，恒越品質生活混合發起式在保持股票高倉位的同時，持續大幅變動股票倉位，2022年上半年股票換手率達1400%以上。另外，根據季報數據，該基金自成立以來或在持續殺跌斬倉，其投研能力令人懷疑。

(資料圖)

分析發現，基金經理葉佳在管的偏股型基金整體表現較差，年內回報率均低于-45%，產品單位凈值均跌至0.7元以下，在同類基金中排名墊底。

運作16個月，單位凈值不足0.5元

恒越品質生活混合發起式成立于2021年8月，是一只偏股混合型基金。成立初期，該基金的募集有效認購份額超1.67億份，認購總戶數達4768戶。

成立16個月以來，恒越品質生活混合發起式的單位凈值表現較差，大部分時間跑輸其業績比較基準。截至2022年12月28日，該基金的單位凈值跌至0.4532元，成立初期認購該產品的投資者若持有至今，則需承擔超一半的凈浮虧。同期，該基金累計跑輸基準逾40個百分點。

僅看年內表現時，該基金的單位凈值年內回撤超45%，在2662只偏股混合型產品中名列2650位以外，業績墊底。另外，2022年11月以來，A股股市略有反彈，恒越品質生活混合發起式的單位凈值未出現相應回升，其投研能力或值得質疑。

根據基金三季報，恒越品質生活混合發起式在2022年第三季度凈浮虧約3011.74萬元，成立以來累計浮虧約1.73億元。

半年換手1400%、頻頻殺跌斬倉

恒越品質生活混合發起式成立以來保持著高倉位運行，2022年三季度末股票倉位達89.58%。

從具體股票來看，該基金的重倉股行業分布較為分散，2022年三季度末前十大重倉股所屬行業為機械設備、食品飲料、社會服務等。

分析發現，恒越品質生活混合發起式的前十大重倉股換倉較為頻繁。2022年三季度末，首次進入該基金前十大重倉股的股票有9只，2022年二季度末同樣存在這種情況。根據股票買賣金額推算，2022年上半年該基金的股票換手率超過1400%。

季報數據顯示，恒越品質生活混合發起式成立以來“本期已實現收益”金額持續出現負值，其中2022年一季度最高達到-8234萬元。

根據基金合同，“本期已實現收益”指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額。因股票投資收益在其中占較大比例，該指標出現大額虧損在一定程度上表明期間可能進行了殺跌斬倉。

同基金經理在管偏股型基金年內業績均墊底

恒越品質生活混合發起式的基金經理為葉佳，是恒越基金投資總監助理、固定收益部總監，證券從業年限達12年。目前，葉佳在管產品共有5只，成立時間均不足2年，產品類型中偏股型、偏債型都有涉及。

從整體表現來看，偏股型產品表現相對較差。截至2022年12月28日，葉佳在管的2只偏股型產品單位凈值均不到0.7元，年內回報率低于-45%，在同類基金中表現墊底，也在恒越基金的所有產品中表現最差。

偏債型基金的年內表現中等，在同類基金中排在腰部。恒越樂享添利混合A、恒越嘉鑫債券A的單位凈值低于1元，年內同樣出現了負收益。恒越短債債券A目前單位凈值保持在1元以上，年內實現2.66%的回報。

免責聲明：本文僅供信息分享，不構成對任何人的任何投資建議。

關鍵詞： 單位凈值 基金經理 三季度末