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金鷹產業升級混合A成立至今不足2年，凈值累計回撤38.29%，跑輸業績比較基準約19個百分點，同類排名靠后。

該基金的投資風格較為激進。2022年末，金鷹產業升級混合重倉的電力設備板塊占基金凈值的比例達到69.74%。2023年一季度末，該基金前十大重倉股占基金資產凈值的比例達77.56%，遠高于同類平均水平。成立不足2年凈值累計回撤38.29%金鷹產業升級混合成立于2021年7月19日，募集期間凈認購金額約39.64億元（對應認購份額39.64億份）。該基金包括A/C類基金份額，以A類份額為主。然而，成立至今不足2年（截至2023年5月30日，下同），該基金A份額凈值累計回撤38.29%，跑輸業績比較基準約19個百分點，同類排名1783/2067。最近1年，金鷹產業升級混合A凈值回撤19.69%，同類排名2917/3095；2023年以來，該基金A份額凈值回撤8.97%，跑輸業績比較基準約8個百分點。金鷹產業升級混合的業績比較基準為：滬深 300 指數收益率×60%+中證港股通綜合指數收益率×20%+中債總財富（總值）指數收益率×20%。伴隨凈值回撤，部分投資者選擇用腳投票。截至2023年一季度末，金鷹產業升級混合的基金份額總額約為22.62億份，相較成立時減少超過17億份。投資風格激進：重倉押注電力設備板塊，持股集中度達77%

研究發現，金鷹產業升級混合的投資風格較為激進，具體表現為行業、持股集中度均相對較高。根據申萬一級行業分類，2021年末，金鷹產業升級混合前三大持倉行業為電力設備、汽車、電子，分別占基金凈值的29.96%、10.99%、6.84%。到了2022年末，該基金的第一大重倉行業仍為電力設備，但占基金凈值的比例達到了69.74%。從具體持倉來看，2023年一季度末，該基金權益投資金額占基金總資產的比例為93.16%。前十大重倉股占基金資產凈值的比例達77.56%，遠高于同類平均的44.79%。金鷹產業升級混合2023年一季度末的前10大重倉股中，7只屬于電力設備行業。2023年以來，天合光能、隆基綠能、隆盛科技這3只重倉股年內股價跌幅居前，分別下跌37.72%、30.19%和25.57%。

基金經理韓廣哲在管產品業績表現金鷹產業升級混合成立之初的基金經理為陳立。任職不到1年之后的2022年5月，陳立離任，任職期間回撤約22.16%。該基金的現任基金經理為韓廣哲，歷任華夏基金管理有限公司組合經理、博士后工作站任博士后研究員、銀華基金基金經理、信達證券管理股份有限公司投資業務總監等職務。韓廣哲于2019 年 6 月加入金鷹基金，目前是公司權益投資部總經理。資料顯示，韓廣哲目前主要管理包括金鷹改革紅利混合、金鷹產業升級混合等在內的7只產品（初始基金口徑，下同）。2023年以來，韓廣哲多只在管產品凈值回撤較大，代表產品金鷹改革紅利混合年內凈值回撤11.32%，同類排名2126/2266。不過，從中長期凈值表現來看，韓廣哲成為金鷹改革紅利混合的基金經理以來，累計收益率仍超過100%，排名同類靠前。韓廣哲在管的2021年之后成立的產品收益率普遍欠佳，多只產品成立以來仍處于浮虧狀態，部分產品浮虧超過30%。免責聲明：本文僅供信息分享，不構成對任何人的任何投資建議。

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